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活着就是幸福

毛羽 来源:毛羽 26-07-06 19:00
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新的一周又开始了。周一总体是个震荡调整行情,高开低走反弹,但分化局面再度上演,创业板指深证成指中证500跌幅都超过1%,全市场65%的股票下跌。有意思的是,又是两个50指数走强。老登股继续表演,煤炭银行涨超2%,乳业化肥也可圈可点;芯片股局部反弹,CPU存储模组芯片制造涨幅都在4%以上,但是光电子、刻蚀设备平均跌幅都超过3%。这种行情怎么看?操作上该注意什么呢?

活着就是幸福

先说市场为什么又调整了

活着就是幸福

老毛给大家看一张图你就明白了。这是我经常给大家看的情绪风险图,7月3号上周五市场集体反弹,盘后绿色的情绪风险指数大幅升高。从统计规律来看,每当这个指数升高,市场大概率会调整。所以,今天市场走弱,并不意外。上周五老毛出差,没有发文,这是老毛周一补发的周五数据,主要说明周一的调整情绪性因素大,为市场的正常反应。

还有一点值得注意,今天是A股交易新规实施的首日。新规中关键的一条是主板ST股票涨跌幅限制从5%扩大到10%。截至7月6日,沪深主板风险警示股票148只,近八成市值低于50亿元,股价在3元以下的占比达到1/3,是小盘股中风险较高的群体。涨跌幅扩至10%,意味着这些股票的日内波动空间翻倍,加剧了资金对小盘、绩差股的规避情绪。今天ST警示中沪深主板股票平均跌幅近1%。不过老毛提醒大家,今年一季度基金的不完全统计,对ST股票的投资仓位是大幅上升的,ST板块整体的业绩也是改善的,ST虽然不好听,但是作为一个板块整体波段操作结果还是相当不错的。有同感的朋友评论区回复“同感”。

老登和小登该押哪个?

老毛之前跟大家说,科技跟医药有对冲效应,今天也恰好演绎了这个规律。下面这张图是医药外包科创50走势的对比,呈现了明显的相反走势。蓝色曲线医药外包早盘低开高走又探底回升,10点30分最高涨幅达到3.64%,随后震荡回落。而红色曲线科创50早盘则高开低走后又冲高回落,在10:50分附近跌幅超过3%,但随后就开始大幅拉升,最高涨近2%。最终两者的收盘涨幅都在1%。活着就是幸福

这种行情说明什么?典型的存量资金"跷跷板"效应,大资金也在做对冲交易,两边押注。跷跷板行情中最容易犯的错误就是追涨杀跌——看到医药涨就去追医药,追进去发现回落了;看到科技反弹又去追科技。如果节奏踩错,很容易两边打脸。科创50盘中振幅高达5.23%,"V型"反转说明芯片赛道尚有余温,只是更加披上了业绩的外衣。消息面上,华为发布了“韬定律”V2版本,而且华为Mate90系列有望搭载基于韬定律的新麒麟芯片,说明韬定律从理论走向工程落地 。存储模组龙头江波龙发布半年度业绩预告,净利润同比暴增622-744倍,大幅超出市场预期,也验证了本轮周期存储板块的盈利能力。不管从国产替代、自主可控,还是从业绩的真实增长角度来看,芯片的这波震荡还将延续,至于是不是强弩之末,你要认真分析。

老毛根据最新的数据给大家一点提醒:虽然全市场在往多头走,但科创50创业板指目前都是空头趋势。前段时间是全市场都空、它翻多,现在反过来——全市场翻多,它翻空。所以做好权衡,不要走极端,不要突然就把芯片打入另类,但也绝不能全押。就像去年老毛反复讲的“决胜21点”,押注胜率高的赛道,同时注意变异事件的发生。

从周一的盘后数据来看,短线市场的风险和机会一半一半,可以在科技和防御板块之间保持一定的仓位平衡,利用两者的对冲效应降低整体资产的波动性,活着就是最大的幸福。喜欢老毛真话的朋友,评论区打“靠谱”,欢迎转发。

标签: A股 科创50
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