连跌三天，这周四市场来了一个惊险一弹。芯片极致抱团又出现惊人一幕，科创50大涨超过8%，创业板指也涨超4%。回过头来看，过去三天，大家都很煎熬。周二我还不敢断言“倒车接人”，但告诉大家不要慌。周三盘后我的态度变了，在文中我明确告诉大家“短线反弹概率相当的大”。今天先复盘一下周四的市场，大家来点评一下老毛是不是靠谱。

今天上午，全市场指数大幅回落，最大跌幅超过2%。中午有朋友微信老毛，要顶不住了。老实说，这个局面，老毛内心也是不愿意看到的，按老毛的经验，被情绪影响了，一直坐在盘中是要出事的。正好中午有个事情，老毛就外出办事了，回来一看市场给你一个惊喜。这就是人的情绪，你一恐慌就很容易犯错。这种场景，在老毛长期的投资经历中，绝不是一次发生，早期老毛也中过枪，顶不住，抛了就反弹，留下的是拍大腿的风中凌乱。后来就坦然了，相信数据，相信概率，实在受不了就关上电脑出去换换空气。这个经验大家可以参考。

为什么老毛昨天敢预言反弹呢？

复盘一下逻辑，对我们以后提高判断准确率很重要。大家都知道，我一向喜欢用数据说话。这次还是基于我的独家情绪机会模型。看这张图，紫色曲线代表情绪机会，周二这个曲线略有升高，但高度还有限。但到了周三就不一样了，市场大幅下跌后，情绪机会指数直线飙升。从图中来看，历史上这个指数比较高的时候，市场是怎么表现的，大家都可以去回溯一下成功率。这就是市场情绪，别人贪婪，你要恐惧，而别人恐惧了，你即使不敢贪婪的话，也一定不能恐惧。老毛只是把这种情况通过建模量化出来了。

接下来聊聊科创50为什么狂飙？

大家要知道，科创50一个指数，单日大涨超过8%，这种情况可不是常态。从最近三年来看，科创50单日涨超8%总共只有四次。24年有两次，9月30日，涨近18%；10月18日涨超10%，这两次都出现在9.24行情之中，属于是政策加市场的催化。后面两次出现在25年和26年，都跟产业催化有关。25年8月22日科创50上涨8.59%。诱因是DeepSeek更新AI大模型，宣布支持FP8精度及下一代国产芯片，这被市场视为国产算力生态加速落地的关键信号。

26年目前也只有7月9号这一次，单日超过了8%。核心催化是存储芯片龙头长鑫科技今天披露科创板上市招股意向书正式启动IPO，并公布了申购时间是7月16日，这绝对是个行业大事，更是国家战略的重要一环。老毛在5月份的闭门会上给大家介绍过，今年有几个科技巨无霸要IPO，其中就有长鑫科技，拟募资295亿元，它不仅是2026年以来A股规模最大的IPO，也是科创板历史上仅次于中芯国际的第二大IPO。更关键的是长鑫科技是国内唯一实现DRAM（动态随机存取存储器）芯片规模化量产的IDM（垂直整合制造） 企业。大家知道，一天AI服务器，无非就是CPU、GPU、内存、硬盘、主板这几个大的核心部件，加上冷却系统、电源系统、通信系统等外部设备。这种关键设备对标全球的突破，是它能引爆市场情绪的根本原因。

但是老毛在那次闭门会上也提醒大家了，这种巨无霸上市短期会产生资金分流的虹吸效应。长鑫科技产业链覆盖了A股超过30家上市公司，它IPO的消息如同一声号令，整个芯片产业链都沸腾了。然而在芯片的热闹之外，今天还有一半的股票是下跌的，但这不影响老毛对市场整体翻多的判断。

后市怎么看

全市场成交额2.89万亿，较周三增加3500亿，属于是缩量后放量上涨了。具体来看，汇金、险资、证金重仓股今天基本是没涨没跌，超级主力保持冷静。而基金、北上、游资高控盘指数则都涨超1%，说明今天的芯片行情主要是公募机构和游资拉上来的。机构为什么这么兴奋呢？周四科创50前八大权重股平均涨幅超过10%。大家要知道，长鑫科技上市后，将毫无悬念地成为科创50的核心权重股。指数基金有被动配置的刚性需求，必须按照新的权重配置长鑫科技的仓位。但长鑫科技的体量太大（2-3万亿市值预期），一旦纳入指数，必然会挤占现有权重股的配置比例。机构以后肯定是要腾仓位买长鑫的，但机构腾仓位不是简单的抛，而是要向上拉出抛的空间，老毛的话已经很直白了，供大家参考。

从盘后数据来看，老毛告诉大家一个重要消息，经过今天的上涨，科创50和创业板指又翻红了。虽然从数据上来说，热点有望扩散，但截至目前芯片还是最吸金的赛道。从顶层设计来看，下半年还有包括长江存储在内的几家科技巨头要上市。为了保障它们，科创板的热度还要维持，但是科技板块泡沫太高又会引发监管指导，所以现在的行情就是一个历史上少见的“非典型行情”，一方面要让科创板有热度，以便实施国家战略，另一方面又不能任由市场胡炒一气，引发金融风险，反复之间，大家要自己把握好，别让这把刀两边伤着。

总结一下，今天下午这惊险一弹，非常重要，如果下午不反弹，市场可能整体翻空。老毛也很庆幸这次守住了，相信老毛的粉丝朋友也会有所收获，至少近距离观察了一次情绪机会的前瞻性效用，也知道老毛为什么总是马前炮了，下次希望你再碰到这种情况，一定不要慌，就像老毛另外一个朋友周四晚上微信我的，"跌多了要敢于下手“。周五会怎么走呢？老毛继续看反弹。周五晚上老毛有安排，文章停更一期，下周一我们中午11:30直播复盘。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。