血本无归真可怕:远离崩盘股其实很简单!
原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天
一、未来很多公司会退市,必须规避血本无归
永泰能源崩盘了,不是公司股价崩,是股债双杀的崩溃。大家都知道中弘退市,如果永泰能源不能归还欠款,股价20个交易日跌穿1元,也有可能走中弘退市的老路,血本无归。
未来由于上市公司自身经营原因导致债务危机,股价暴跌低于1元的公司会越来越多,如何不踩雷是最基本的常识。这种雷踩中不是缺胳膊少腿,而是直接阵亡,非常可怕。
这类公司有什么共性呢?都是债务危机引发,那么出现债务危机的上市公司会有什么明显的特征呢?本文看完,你就会知道看财报极为重要。
未来三年炒股都是基本面的天下,不懂报表在熊市能活着就十分不容易了。
二、永泰能源和中弘退市共同的特征:财务费用俩年飙升
先看中弘退市的财务费用
2014年:0.62亿元 2015年:0.64亿元
2016年:1.30亿元 2017年:14.87亿元
2018三季度:16.93亿元
2018年全年财务费用大致:16.93/3*4=22.57亿元,每年要付给银行的利息高达20多亿元。按7%利率估算,大致为22亿元/7%=314亿元。
会计年度 2018.9.30 2018.6.30 2018.3.31
货币现金 85.6亿元 93.8亿元 80.5亿元
中弘退市2018年第三季度货币现金才85亿元,如何应对300多亿元负债?以上计算仅仅需要十几秒钟,看到第三季度财务费用16.93亿元,心算扩大到第四季度然后再乘以15倍(按7%利息估算)。这家公司会不会退市基本心知肚明。
永泰能源会不会有退市可能呢?
上表2015年财务费用28.9亿元、2016年33亿元、2017年36亿元,2018年前三季度33.21亿元,全年估计44亿元。有息负债大概44除以7%=628亿元。国企借款利率可能较低,按最低不可能低于4%估算,有息负债1100亿元。我们无法获知永泰能源实际借款利息,但是按7%估算不会很离谱,负债额巨大是大概率。
那么永泰能源能拿出多少钱来还款呢?
货币现金才40亿元,怎么面对几百亿的负债?所以最近永泰能源债务逾期是必然结果。在2015年财务费用高达28.9亿元,账面现金仅仅剩下71亿元的时候,我们就知道永泰能源今天的结果,早就注定还借款十分艰难。公司不过是不停借新债还旧债维持活着而已。
尽管永泰能源自身经营其实没问题,电力和煤炭业务收入十分平衡,也就是整个电力产业链(类似高速公司收费,因为电价十分稳定,挖煤发电利润率还是有的)有经营性净利润2015年48亿,2016年40亿、2017年45亿元,今年前三季度39亿元。本身是一家经营可以持续的公司,但是由于对外欠款太多,利息都把公司压垮。
三、未来大量公司会退市
上图是某公司报表的三费和资产,不妨根据财务费用计算一下公司大致欠款是多少,其账上货币现金能还欠款吗?
然后根据经营性现金流分析该公司能否靠公司日常经营偿还欠款?如果不能公司解决早就注定!
表面K线图异常风光,万一哪天某某事发生直接就低1元交易,那就是血本无归。必须远离有硬伤上市公司,否者后果不堪设想!
财务报表能在几年前就知道一家公司最后的结局,不学岂不是太可惜?而且还这么简单!
文章已于2018-12-11修改