昨天写了篇关于天气的文章,今年有可能重演2008年的寒冬,当然这只是我的推测,不过今年12月份确实比往年要冷很多。
天气冷,盘面也很冷清,昨天创出近四年地量之后,今天市场高开低走,成交量继续萎靡,难道是因为双十二,大家都拿钱买东西去了,股票被冷落。昨天晚上公布了社融数据,社融数据来看,因为房地产降温,所以M1数据大幅度下滑,另外一点是企业老板们对未来预期不佳,贷款意愿并不强烈,当然银行只会锦上添花,不会雪中送炭,也不能随随便便加大投放力度。
当下A股成交量萎靡,但指数并未出现大跌,主要是今年上半年把泡沫基本出清,只是盘面走势,如同回到了2012-2013年,市场在底部缩量震荡,股市几乎被人遗忘,当时的宏观背景,跟现在有相似的地方,PMI在2010年后出现下滑,之后在底部徘徊,今年PMI也是出现了明显下滑。(看下图)
PMI下滑还没有完全止跌企稳,这是大家最担忧的地方,因为如果不能止跌企稳,那么就是08年的走势,经济数据大跳水。当然我相信,管理层会出台多种利好,对冲风险。
这两天很多人在讨论说,A股并不寂寞,虽然2000年后,A股还是在2000多点晃荡,可是英国这个发达国家,2000年的时候,股指是6800点,现在依旧是6800点,收益率还不如A股,甚至希腊股指从2000年后到现在跌了80%,这主要是因为2000年的时候,他们刚刚经历一轮大牛市。
全球股票市场,在80年代是一个低迷阶段。80年代,美国国债收益率都有10%,标普500的市盈率只有8倍左右,比当前的A股估值还要低。80年代中期,美国利率开始下降,经济也开始走强,美股开始了长达十几年的大牛市。标普500指数从80年代的最低100点左右,一路上涨到2000年的1552点,十几年时间股市整体上涨十五六倍,部分个股涨幅就更高了。英国富时100指数,从80年代的1000点左右,一路上涨到2000年的6900多点,也是上涨了很多。
但是后来互联网泡沫破裂,叠加919事件,全球市场形成了双杀,杀估值和杀内在价值。现在大家知道了吧,在长期牛市尾声买股票是非常危险的事情,可当下市场恰恰是长期熊市形成的底部区域,所以现在最最重要的事情是选股。
如何来选股呢?
价值投资者会坚守 格力、美的、恒瑞医药、茅台、伊利、白药、招行等这些沪深两市独一无二的绩优股。
成长股投资者会选择 宁德时代、爱尔眼科、晨光文具、桃李面包、科大讯飞这些快速成长型企业。
价格投机者会选择 5G、知识产权、创投、连板股、妖股、二次上次、龙回头这些股票。
博弈型投资者会选择 三聚环保、东方园林、歌尔股份、恩华药业等这些困境反转型企业
你会选择什么股票呢?