周二A股歇气儿了,总体是个低开高走,又冲高回落的走势。全市场成交额2.29万亿,较周一减少了1900亿。这是本周以来,市场连续两天缩量了。除了创业板指,其他指数全线飘绿。资金热情似乎有所减弱,什么情况?老毛先做点背景分析。
一个背景是监管对基金“风格漂移”出手
证监会基金机构司在最新印发的《机构监管情况通报》中提到,C公司的主要违规事实之一是投资运作不规范,包括个别主题基金“风格漂移”、主题风格库管理不规范,部分基金产品投资行为不审慎、投资集中度过高。这家公司被暂停新产品3个月,总经理等多人被追责,应该说上面对基金公司可是够保护的,这么大的处罚,连公司的名字都找不到,在会里官网上也找不到处罚记录,如果是投顾公司犯了同样的事,公司名字早就上网曝光了,看出来对公募基金还是格外留情了。但是通过专门的机构监管通报这样的方式来警告,也是彰显监管的重视程度,上一次同样的方式监管的D公募公司的大V带货问题。很显然,监管在抓典型,给整个基金行业敲警钟。

此次通报之所以引发市场关注,核心在于两个"首次":一个是首次将"避免基金产品集中投向单一细分行业及领域"这一提法,与今年多项公募新规直接打通,将尚未正式施行的新规精神落实到具体检查中。二是首次将"过度抱团"从个股层面抬升至行业赛道层面进行违规认定。

大家注意一个细节,这份官方文件的印发日期是8月7日(上周五)。媒体大规模报道是8月10日(这周一)。市场也是从上周五后开始连续两天缩量,科创50也连调两天,这显然不是巧合。而且,这类通报是不定期发布的,从第1期(D基金案,26年1月)到第3期(C基金公司案,26年8月),间隔约7个月,而且通报属于内部文件,为什么会披露到媒体集中发酵?显然这是上面释放的重要信号,也印证了老毛在闭门会上说的,在系统性风险面前,没有一片雪花是无辜的。结果是肯定的,大量的公募将进行自查自纠,科技赛道过度集中持仓的纠偏,毫无疑问将影响芯片赛道股后续的动力,不过相信老毛的粉丝对这个问题早有免疫力。
二是逆周期调节
简单来说,就是短期积累了大量获利盘,资金有自然兑现的需求。老毛的点掌全指已经连涨七天了,科技赛道的涨幅更加惊人。从8月4号老毛说科创50和创业板综翻多开始,芯片产业链就成了反弹主力军,连续上涨四天,都是20厘米以上。

老毛统计了一下,上周(8月3-8月7)所有主题板块涨幅,发现前十名都被芯片产业链“包场”了,短短一周时间这些板块涨幅全部超过22%。覆铜板、电子布涨幅甚至超过28%。看了这个数据,你就明白了,市场好不容易刚太平一点,眼看又有人要作妖,监管能不重视吗?这也是为什么监管在8月7号通报中剑指“风格漂移”,另外,逆周期调节也有真金白银出手,除了近期汇金等超级主力的重仓股持续压盘,前期稳市流入的ETF,最近一周大幅流出超1000亿。
后市怎么看?
周二市场之所以冲高回落,跟资金的态度有重要关联。午盘基金、北上高控盘指数都是上涨的,指数多数飘红,创业板指还上涨1.4%。但是到了下午13:20以后,公募开始迅速出逃,把游资、散户情绪也带下去了。这一幕是不是很熟悉?

现在大家回过味儿了吧,为什么老毛上周跟大家强调“该动手时别犹豫,再犹豫打折机会就没了”。如果你动手早,今天微调一下不要紧。但是如果你是今天冲高时候进去的,那就悲催了,一天就绿了几个点。
我昨天说:“折扣虽不多,趋势仍喜人”。虽然市场有这样那样的突发状况,但趋势没有破。老毛给大家总结2点:1、这次因系统性风险带来的优质黄金坑已经成为过去了,没有抄到底的不要再去想抄底的问题了,因为抄到的人已经开始考虑兑现了。2、出了坑口趋势仍在,要在资金博弈的夹缝中寻找有基本面、有超跌因素、有热度支撑的方向仍然会起一波趋势行情。喜欢老毛内容的朋友,评论区继续打靠谱。
