又是一年8月26,这个日期老毛印象非常深刻。一年过去了,市场发生了什么变化?今天的盘面又传递了什么信号呢?老毛给大家逐一分析。
近一年回顾
去年8月26,我说我的态度变了,要注意防守,随后A股结束了持续4个多月的上涨,进入横盘震荡。到今年8月26这一年时间里,市场表现怎么样呢?看下面这张图,真相很残酷,经过一年的跌宕起伏,代表全市场表现的点掌全指,又回到了一年前的位置。这一年,很多人坐了过山车,对老毛也是一种挑战。

从宽基指数来看,科创50、创业板指近一年涨幅超过24%,而中证500和深证成指涨幅在10%以上。主要原因就是从今年4-6月的一个季度里持续涨的都是芯片产业链,对其他板块形成强烈的挤出效应。这种情况在A股历史上并不多见。老毛在这一轮行情中也学到了很多,调整了分析架构,开发了新的策略和模型去适应当前变化的环境。当然,涨跌本是市场常态,最重要的还是从每一次波动中提炼出属于自己的应对体系,这是老毛一年来的最大收获。

盘面信号
周三各大指数全线飘红,科创50和上证50涨幅超过1%。主要是美伊局势有所缓和,霍尔木兹海峡的航道可能要恢复,所以隔夜美股飘红,今天美油、布油双双跌超2%,美油已经跌到80美元了。板块方面有两大亮点,一个是“牛市旗手”动了,互联网投资服务上涨3.41%,证券板块也涨了3.02%。老毛之前就说过,你如果看好券商就选择互联网券商,它往往比传统券商表现好,今天还是这样。一个是疫苗概念,受莫德纳MRNA癌症疫苗昨晚暴涨14%刺激,国内新冠疫苗板块涨5.18%。但是老毛还是要提醒一下,国内这个板块利润已由盈转亏,二季度收入下降2.62%,基金持仓仅6.5%左右,适合波段操作而非长期持有。

从整个医疗板块来看,前期热门的免疫治疗、医药外包等出现调整。老毛8月13日说“追高会难受几天”,回过头来看是这样吧?情绪风险指标过高时,短期调整是大概率——这是人性的规律,也是市场的明暗潜三大规则体系交织的结果。

后市怎么看?
全市场成交额1.78万亿,较周二减少200亿,又是一个缩量反弹。但资金的态度出现了大变化。汇金、险资、证金高控盘指数涨幅最高,说明今天超级主力出手了,所以多元金融券商保险和传统老登股动了。相比之下,基金、北上高控盘指数反应平平,游资高控盘指数还是绿的,说明机构、游资都有所保留。而极低控盘指数上涨0.66%,散户的积极性上来了,这也是老毛觉得有隐患的地方,散户情绪一高,市场就可能调整。
7月暴跌之后,余震还未完全消退。中基协最新公布的数据显示,公募基金总规模在7月底为39.11万亿元,环比下降5630亿元。但货币型基金的规模在7月底达到的16.16万亿元,环比增长5375.67亿元。这一涨一跌完美解释了在下跌行情中,散户抛权益产品,买稳健的货币基金。这也解释了为什么最近公募资金热情不高,现在公募应该还有赎回压力的余波。

今天中午直播,我的主题是“缓了一口气”。但这口气能持续多久,不确定。外围扰动已可忽略,内在动力才是根本。当前变盘节点非常关键,机构的犹豫和散户的盲动都构成潜在的紧张。

值得警惕的是, 老毛的点掌全指仍维持多头趋势,但上证指数、深圳综指、沪深300、上证50、中证500、创业板指、科创50——所有主要宽基指数均已转空。这意味着,当前市场最好赚钱的“黄金坑”(7月20日至8月11日)已经过去,那时我们逆势乐观;如今虽然指数红盘,但本质上是机构边打边防,散户吊着最后一口气。现在的市场又走到了十字路口。有意思的是,今天早上官媒证券时报发文,从宏观经济韧性与上市公司质量、主要股指估值、增量资金三个维度论述A股“内在稳定型”。这个时候发声,显然也是稳定市场的一种信号。 现在的市场,能稳住就很不错。
周五(8月29日)晚上19点,我将召开闭门会,详细拆解当前数据、资金流向与后续节奏,帮助大家踩准接下来的节奏。最后送大家一句话: 现阶段守好到手的果实,比盲目出击更重要。喜欢老毛内容的朋友,评论区打靠谱。
