今天我们来看看数据,很多投资者喜欢靠感觉来投资,但股市涵盖的信息太多,甚至在另一个半球的总统的一句话,A股都颤三颤,另外股市投资需要的能力也非同一般,既要懂投资学,又有懂心理学,还要懂医学(长寿也是A股致胜法宝)……下面我们展示的数据,其实是从另一个角度来看A股市场,而不是天天只看看K线图,看看技术指标,看看谁是涨停板,谁是连续涨停的股票。
先来看看产业资金减持的数据,18 年 12 月产业资本在二级 市场净减持 112.0 亿元,而 18 年 11 月净减持 61.1 亿元,12月份同比11月份增加不少,2017 年 6 月(减持新规发布)以来产业资本月 均净减持 52.0 亿元。我们来看看历史上沪深两市产业资本增减持和历史大底的关系,显然产业资本减持减少或出现净增持的时候,也是历史重要的底部区域
再来看看,沪港通的资金流入情况,可以看出2018年外资加速流入,是抄底还是抄在半山腰上?显然北上资金不是短视的投资者。
继续看,看看国内融资余额的走势图,融资余额在2018年是持续流出的,融资买股票的多是散户,散户不断割肉在底部,即使当下不是历史大底,但位置跟2015年比较,显然低太多。
继续向下看,私募基金快发不出去了!!!!可是现在位置真的不高啊!!
接着看,下图大家可以看懂吗?昨天我们讲到了PE的倒数叫EP,EP减去国债收益率等于股市的超额收益率预期,越大股市见底的可能越大,大家看看现在差值是不是比较大?(看不懂的股民要补补课了)
接着看,如果你现在已经没有心思看下去了,而看K线图,看涨停板天天不亦乐乎,那……你还是亏钱少。我们现在来看看基金的仓位,基金仓位一直比较高,在80%以上,大跌的时候,基金经理什么感觉?
继续,能看到现在的股民,给你们点个赞,一方面可以看得懂,另一方面感兴趣,也从其他角度来审视这个市场,我们下面来看看各行业的利润增速已经盈利能力,可以看出只有采掘类股票业绩还在增长,而其他行业的利润增速明显低于平均水平。
各行业单季度净利润增速历史水平(%)
各行业单季度ROE历史水平(%)
最后,我们再看看A股当下的估值水平
以及行业的估值情况
看完上面的数据,大家有没有觉得,心理有谱了很多,市场的位置显然在底部,大家当下还应该去了解一个问题,现在的经济下滑是短期的,还是长期的?亦或是中期的?如同我们感冒,最多不超过1个月就好起来,如果伤筋动骨,顶多100白天也可以恢复,但如果是长期的老年痴呆症,那现在的低估值依旧不低。你认为当下经济是什么时间周期下滑?