一次换仓迎来的群内热烈讨论,分享给各位网友。
今晚我在我的群里提示了在牛客觅上的小壁虎策略有换仓了,结果七嘴八舌的讨论又开始了。
有网友说,换仓说明行情要震荡了!所以,后面行情出现问题了。
也有网友说,换仓因为毛利哥说过了,割韭菜远离,谁市值高了把谁剔除,然后把市值小的填补上来。
两位网友说的其实都没到位,我在这里也简单介绍一下量化选股系统简单换仓模型,这里不深究具体因子,只讲原理。
其实,换仓是一个自然的过程,因为小壁虎策略本身就是3天一次换仓的,一年250个交易日,也就是每年接近83次换手。这属于非常高频的了,但是这个换手还分牛和熊,我做了大盘择时判断的。
换仓只能是发生在大盘择时认为走牛的前提下,如果大盘择时认为是熊的阶段,换仓提示会是显示空仓的。
这是换仓的第一个问题。
后面的话题是最有意思的,量化系统为何会把股票换来换去,标准是什么,这应该是很多人好奇的问题。
我假设一下小壁虎策略有因子A B C D E四种。很多散户朋友首先会非常听不懂,什么叫因子。
我先解释一下什么叫因子吧。 我们假设要做一杯世界上最好喝的鲜榨果汁。但是,你知道的,世界上的水果就有非常多的品种,譬如:苹果、香蕉、梨、西瓜、哈密瓜、甘蔗、火龙果等等,不计其数。
那么你可以认为,做一杯鲜榨果汁用的水果就是一个因子,苹果和香蕉打在一起好喝吗?你不知道,我也不知道,只有测试过一次才知道,哇,味道好奇怪!或者把梨和西瓜放在一起榨,做一次测试?或许很好喝,或许很难喝。
那么至少这些饮料我们可以给他有很多的评判标准,比如榨完以后的甜度、口感、颗粒度等等维度进行打分。好不容易我们找到了苹果和胡萝卜一起榨,味道是最好喝的,什么评分都是最高的,那么,我们就记录下来了,苹果胡萝卜是最佳搭配首选。
那么苹果胡萝卜汁就可以算是一种策略。当然百香果+芒果我们测试下来,口感也不错!
这一次次的水果Mix之后的结果,经过我们的评判打分后,一个个记录下来,那么这时候,我就可以开一个鲜榨水果店了。我提供各种水果的鲜榨方式,根据原料订不同的价格。这个开店的人就是基金经理,他掌握了很多的策略模型(水果混合方式)
那么现在就能理解了吧,每两个或者三个以上的水果(股票),就是一个因子。 他们是根据店老板的根据各种评判维度来评判的。
所以,为什么股票要做组合,就是因为根据策略的不同,他们的评判标准不同,比如说我要一杯甜度最高,但是颗粒度最细腻的水果饮料,那么老板就会根据客户的需要去做组合。
股票也同样,拥有的评判标准有很多,比如股东人数、换手率,股价高低、成交量、总市值、流通市值、负债率、ROE等等评判标准。
所以,换仓的时候,就是根据了基金经理所要的结果,给市场上所有的股票做打分与排序,最后得出的结论会把,评分最高的几个股票放在一起,这样就是一个最佳组合了!基金经理可以拿着这个组合去市场上兜售(募集资金),因为收益好,回撤小(口感佳,甜度好),所以,客户们都喜欢,就会争相购买选择了(投资到该组合了,或者购买该私募产品了)
以上总结的就是每次组合为何换仓后,并不是完全按照市值大小来割韭菜的原理了。因为是每个策略有自己的评价系统所决定是否组合在一起的。这样一说,是不是你们能理解点了?