
多重利空叠加,市场闷杀但不失信心,还是看好三季度3500点,深度回调之后白马可显英雄真本色,短期可以关注白马股。三大利空因素,7月22日正式IPO,本周科创板IPO申购高达22家。
上周银河证券弃购了64万元的新股,现在主板的定价机制看,发行市盈率是22倍。科创板定价是自由定价,57倍的市盈率把很多申购者下破胆了,认为有可能破发,部分资金中签也不申购了。
美国非农数据超预期,就业太好了。经济不要的时候降息很正常,但是经济比较好的时候没有理由降息。周五已经能够看出这些利空因素,但是今天情绪放大非常厉害,但是问题不大,7月22日多只个股发行反而是好事情。
人民币6.9守住的概率很大,这几天贬值就是A股涨不动的时候,如果未来几天开始升值,A股也会企稳。科创板是利好,科创板50几倍的平均发行市盈率,资金会选择便宜的方向,定价机制决定了主板是有机会的。
从模型的轮动看,今天模型轮动了次新股,另一个模型是轮动了白马股。从深次新股的板块中看,有56家公司的市盈率低于50倍,很多是三四十倍的。全是场中三年复合增长率超过60%,市盈率低于40%的也有几十家,次新股中也有很多高成长的公司,市盈率低。
科创板假设不破发的情况下,只有先上涨一波,以50倍市盈率开始涨会到80或者100倍市盈率,A股中很多公司都被低估了,绝大部分散户都是参与不了科创板的,很多资金会蠢蠢欲动买入主板低估的股票。今天市场犯了一个错误,不是风险反而是机会。
不同市场都有相对合理的估值方式,可以用估值方法去估算,现在市场用市盈率衡量的比较多,科创板的市盈率比较高,A股中有四十几家低市盈率高成长的公司值得关注。白马股的市场份额比较大,这么大的市场份额还保持非常良好的增速,也值得跟踪。比价后要在价值洼地中选股,二季报关键看中石化,因为油价的因素中石化的表现可能不是太好,但是很多小票是值得关注的。
(责任编辑:筱铭)
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