01
最近发文章都比较晚,主要是工作重心转向了量化产品的研究,每天工作的都比较晚,才开始静下来,最后复盘,写文章。
发现这样也有好处:可以沉淀的更多,可以把表象的东西说的更透一点点。
比如今天,高开低走的行情,其实大家都习惯了,但其实明天才是“验货”的日子。明天能抗住今天的抛盘涨回去吗?如果能,好,那么今天早上卖出的人都错了,市场的强势被强化。但如果明天继续向下,并且加速下行,那么就可能是尴尬的。
而后者概率更大,不仅因为今晚金毛又开始“发威”,扬言要“退出WTO”,造成目前欧美股市一片绿油油;更因为,其实已经结构决定了,这里大概率无法冲破压制,完成结构的扭转的,技术一点的说法,这里终究是C4的概率大一点,后面还有C5浪。
所以今天在下午,我们策略盘也进行了一次无奈的减仓,将仓位下降了10%。
02
其实就目前的态势来说,A股短期马上恢复元气是不大现实的。客观的说,几个变量,一个都没有好转,还有加剧的隐忧。
1. 经济基本面:昨天到今天的数据,让大家后背发凉。券商报告说上市公司业绩底将出现在Q3,我其实也没多大的信心。
2. 外部压力:贸易压力只是一个方面 ,昨天美国人把3000亿里的一小部分做了剔除,还有一部分做了延期,其实大部分加税时间还是9月1日。而且这里面考虑其本国因素更多,其实是圣诞假期购物季的原因。还有一个重大的外部压力,其实是全球经济衰退的加速风险,而且目前火车头美国的问题似乎越来越严重。
3. 股市自身的结构性问题:这个问题好复杂,我其实也想不大明白。如果要推倒重来才有真正大底部的可能,那么茅台怎么办?今天还创历史新高。其他的白马股虽然也有回吐,但其实距离所谓的“推倒重来”还有很长的距离,难道真的有那一天?如果有,那么2600点见了。
03
最后不得不提,今天的下跌主角:科技白马。
大家发现了吗?这波科技股涨起来,我一直不怎么激动,也很少和学员们去讨论,只是在其中的几个标的上去提及了几次。这和我过去研究科技,参与科技的热情是很不一样,原因就是,我一直有预感,这波科技炒的有点“假”。
其实,科技股一直是成长的代言,如果举着成长大旗去炒科技,我是同意的并且拥戴的。但大家看这波科技,主要以消费电子为炒作主力军,更细分一点,PCB这样的偏劳动密集型“低端”子行业做了排头兵,其实显露了一点:还是在找确定性,在看业绩。
而我从来没见过一次炒科技是因为业绩。或者说,“当下的业绩”成为炒作的核心逻辑,这在过去是没有的。
别误会,不是说越烂越应该炒,而业绩有了反而不该炒了,不是这个意思。
我的意思是:这波科技股的炒作初衷,并非成长,并非看好未来的业绩,并非认可产业发展的趋势或者技术革新的方向(如过去的云计算、自主可控芯片),而是基于“已经看到的业绩”。
沪电股份就是一个典型的代表。
所以,今天以沪电为代表的一批科技股产生的高位跳水,我认为只是一个开始。而本轮科技股的炒作,可能也会因此而暂时进入尾声阶段,真正的科技股行情,在后面,不是这里。
所以落实到操作,明天后天,乃至最近,要当心继续对科技股进行闷杀。尤其是近期走趋势的科技股,更要当心,及时落袋是上策!
03
交易端,最近我的策略盘持仓还是佛系依然。今天建仓了一个我认为不错的出版次新股,低吸了一口,盼跌,我会继续加码。然后下午觉得明天可能不妙,所以也对仓位进行了一次减仓。感谢第一重仓股今天的依然给我惊喜。8月涨幅近2成了。在他背后,其实代表了市场现在默默的一股力量。这个以后说。
愿大A长红,愿阁下安康。
文中提及个股均非推荐,仅供案例分析。