在不如预期的经济数据公布之后,A股出现了全面的卖压。收盘时三大品种,(50ETF、沪深300、上证综指)皆出现1%以上的跌幅,日线呈现长阴。
技术面分析
以技术面的角度来看今日的长阴线,50ETF部分,在经过四个交易日的横盘震荡之后,出现长阴跌破带空头吞噬,本身就具有转空的迹象,加上四个交易日的盘整带有压力不过的长上影线,因此整体而言,视为前波高点(3.065)压力有效的整体走弱,偏空看待。
而沪深300及上证综指的部分,加上今日的长阴线,呈现连续四天的阴线下跌,在本已弱势的情况之下今日加重跌势,因此也是为空方持续的扩大战果。
至此,三大品种皆以空方走强或空方成型的角度看待。在操作的层面,技术面上已经有了偏空的依据,短线纵有反弹,未出现翻多的依据之前,反弹皆以弱势看待。
股指市场
因此,以偏空的角度来看股指期货操作,今日沪深300在大跌之后遇到10月11日的阳线低点支撑,而稍有止跌迹象。但整体而言,止跌于支撑之前,并不代表空势已经结束,需有翻多的迹象才能视为转危为安。
目前偏空看待的角度并没有改变,如前所述可以等待此波空势持续发挥之后遇到更大的支撑,有效之后再翻多。亦或等到10月9日起涨点的低点跌破之后,视为头部成立再做更多中长空的布局,短线跌深需注意追空的风险。
期权市场
50ETF期权的部分,今日大跌之后自然增加市场偏空的预期,但可以发现只剩三个交易日的十月契约,虚值认沽隐含波动率竟然没有明显拉高,代表市场对于此处持续大跌的末日轮行情并没有太多的期待,反倒是远月的尤其是12月的虚值认沽合约有隐含波动率升高的情况,跟过去我们看到上涨时认购的情况相同,应该是远月卖方回补平仓的买盘所致。
结 论
整体而言,市场并未因今日的跌势而兴起太多买方的需求,但毕竟操作以技术面的多空方向为重要依归,如今空势转强,风险意识就得提高,哪怕短线会遇到支撑或者是跌深反弹,都应注意持续走空可能带来的风险。
因此在操作布局上,仍旧以卖方为主、但Delta应该在今日跌势之后微调为负值,若部位搭配得宜可酌量进行买进认沽(不管是投机或者是保护卖出认沽),依照技术面顺势而为方式操作,才是保持长久盈利之计。