点掌投教小知识之黄金投资靠谱吗？

“货币天然不是黄金，黄金天然是货币。”马克思一语道破了黄金与货币的本质。自古以来，黄金一直备受人们青睐，被视为财富的象征。想找到哪些可以生钱的资产吗？我们先来看看黄金的故事。

金是人类较早发现并利用的金属。由于黄金罕有、特殊和珍贵，因此有“金属之王”的称号，享有其它金属品种无法比拟的盛誉，其显赫的地位近乎永恒。

自古以来，人类对于黄金似乎就有着超乎寻常的迷恋，在古埃及人的眼中，黄金是“可以触摸的太阳”，是太阳神的象征，在古罗马人眼中，黄金是黎明女神的名字。古埃及的历代法老用黄金打造自己的宝座，图坦卡蒙法老的黄金面具、黄金棺材、黄金宝座更是如今的黄金文物之最；古代欧洲的国王手持黄金权杖，以此作为权力的象征；法兰克国王的加冕之日，“黄金之剑”亦是必不可少之物，当画师为他们绘制肖像时，他们必须佩带此剑……历代因黄金而引发的战争、掠夺、杀戮更是史不绝书。早在公元前5世纪，古希腊抒情诗人品达就因此发出了这样的叹息：“黄金是宙斯之子，蛀虫与铁锈都无法侵蚀之，但人的灵魂却被这至高无上的财富所侵蚀。”。

n 自古以来，黄金就是一种带有金融属性的特殊商品，作为重要的贵金属，是国际上重要的投资品之一。

n 黄金作为一种极其特殊的商品，因其与生俱来的资源属性，而导致的供求刚性，决定了黄金所具备的独特定价机制。

n 黄金本身是一种稀有金属。以当今所具备的技术和需要花费的成本来看，其供给量是相对有限的。而黄金自身特殊的物理化学属性，决定了黄金供给和价格上的两个特点：

ü 黄金的存量增长很受约束，价值稳定；

ü 运输和储藏成本远低于单位价值量，容易做到不同地域价值统一。

n 那为什么时常会有贵金属和黄金欺诈的新闻呢？

     你需要警惕这些

ü 非法的贵金属外盘、非法交易所；

ü 无牌贵金属黑投顾；

ü 非法微信、QQ跟单群。

TIPS:你看中的是高回报，他们看中的，却是你的保证金。

n 这两个特点保证了流通中黄金币值的稳定性，金本位在历史的长河中，也占据了重要的地位。

ü 1925年——主要工业国开始建立金汇兑本位制。

ü 1933年——3月罗斯福下令禁止囤积黄金；4月颁布禁止黄金出口令；5月宣布减少美元含金成分50%；6月签署颁布《放弃金本位法令》。

ü 1944年——布雷顿森林会议，形成黄金交易所标准。

ü 2004年——SPDR推出黄金股

ü 2009年——欧洲央行集体成为二十年来首次对黄金的净买家。

n 从黄金的使用来看，自古以来，黄金就被运用在各个领域：

ü 公元前3600年——古埃及人最先冶炼出黄金并投入使用。

ü 公元前2600年——美索不达米亚金史密斯（现伊拉克）的黄金首饰，是最早的黄金首饰。

ü 公元前1223年——埃及法老图特卡蒙陵墓中发现他死后戴的黄金面具，由金箔制成，嵌宝石和彩玻璃。

ü 公元前950年——所罗门用精金贴了宫殿内墙，又用黄金链子做门扇，内殿前的坛，都用黄金包裹。

ü 公元前600年——黄金开始用于牙科材料。

n 到了现代，工业原料及制造业等方面的用量，不足黄金需求量的一成。而绝大多数的黄金，被用来制造珠宝首饰和投资性金条、金币等。

n 这也就确保了黄金的内在价值几乎不因其作为商品、原材料的实际使用，而产生价值的折损，进一步使得黄金更适合作为公正的价值衡量者。

而在古代中国，虽然不像西方那样频频发生因抢夺黄金而引发的战争，但历代统治者对于黄金储备同样很重视。早在公元前11世纪，周朝建立后，设有大府、玉府、内府、外府等专司府库之职，专门负责管理各种财务的出纳，这便是中国最早的国库雏形。史书中，西汉时期向来有“多金”的记载。虽然古籍中的“金”并不一定指黄金，但从当代出土大量汉代黄金制品来看（例如陕西博物馆中的大量金饼），似乎也能从侧面印证“西汉多金”的说法。由于古代国库中的黄金主要来源于金矿的开发，至少可以推断，“多金”的西汉是我国进行黄金开采的一个高峰期。

n 黄金拥有商品与货币双重属性。分析黄金价格首先要明确特定时期内黄金主要体现商品属性还是货币属性。影响黄金走势的具体因素包括：

ü 美元走势；美元走势与黄金息息相关，美元大幅上涨，则黄金价格下跌；反之美元下跌，黄金价格即涨价。

ü 国际地缘政治； 

ü 各国货币政策；

ü 全球物价形势；

ü 石油价格；

ü 全球股票市场走势和其他金融产品价格；

ü 黄金的供求关系等。

你知道黄金的双重属性是什么吗？

n 黄金自古被用于加工首饰、装饰甚至是制作金牙，因此黄金具有商品属性。

n 在国际政治、经济和金融形势相对稳定，以及社会短期资本机会成本相对较高的背景条件下，信用本位下的货币属性相对稳定。这时，黄金市场的价格绝对机制主要表现为黄金的商品属性，黄金市场的价格决定主要取决于黄金商品属性的供给和需求。

n 现在黄金虽然已经不作为社会货币予以实际流通，但是从其保值功能和投资功能得到了充分的发挥，于是在黄金的货币属性和商品属性之上，诞生出了金融属性。

n 在国际政治、经济和金融形势出现了不稳定的局面，国际社会的资本流动和物流出现了不稳定的预期时，如果同时并发社会短期资本机会成本相对较低的状况，黄金市场的价格决定机制就会趋向于黄金的货币属性。

说到这里，你又是否知道国内唯一合法的黄金交易所在哪里吗？

上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，中国专门从事黄金交易的国家金融要素市场，于2002年10月正式运行，实现了中国黄金生产、消费、流通体制的市场化，是中国黄金市场开放的重要标志。

交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂金等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。截至2018年12月31日，共有会员261家，分散在全国26个省、市、自治区及地区。

TIPS：上海金交所是覆盖黄金等贵金属整个生产流通链条的全国性交易市场。

想要参与黄金，有哪些正规的黄金投资模式？

实物黄金：说道实物黄金，你可能最先想到买的是金戒指和金项链。但在金融投资领域，实物黄金更多时候，主要是指黄金实物金条；从投资的角度看，黄金首饰因其更偏重于黄金的商品属性，其投资属性相对偏弱一些。

投资实物黄金，很多时候源于我们对于黄金价格后市的看好。实物黄金在实际投资时，也会有存取不便（比如我们放在家里担心会不会遭贼，存放在保险箱又是一笔花销等等），结算复杂（在金价上涨后，还要经过负责的手续才能在银行进行交割）等等，因此纸黄金交易就应运而生了。

纸黄金交易：部分国内银行开展了“纸黄金”交易的业务，“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。

但是，人们又发现，金价并不是一直在上涨，纸黄金交易只能单边买涨，这是黄金递延交易便进入了大家的视野。

黄金递延交易：黄金递延交易AU(T+D)是在实物黄金业务的基础上，运用杠杆效应，以提供保证金的形式建立做多与做空双向交易机制。黄金递延交易最大的特点在于采用了保证金交易的方式，可多空双向操作，不像实物黄金和纸黄金产品那样，只能单向做多。黄金递延交易也成为商业银行平台上不多的几款保证金交易产品之一。

这时，也会有人有这样的疑惑，专业度不够，也能参与黄金投资吗？

其实，想要参与黄金投资，需要一定的专业知识，对于投资小白而言，可以选择黄金挂钩理财产品、黄金ETF基金、黄金题材的主题型基金、或者选择看好的黄金股票来参与黄金投资。

黄金ETF基金：是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市的开放式基金。黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

黄金挂钩理财产品：目前不少机构也推出了挂钩黄金作为标的的结构化理财产品。这也成为投资者选择参与黄金投资的一大渠道。

“知道越多，风险越小。“点掌投教也将继续为广大投资普及金融投资中的各种专业知识和风险防范方法，欢迎大家继续关注点掌投教。