来源:陈竑廷
19-11-11 17:54

今日A股依旧在市场一片看好声中,出现了全面的走跌。截止今日收盘,三大品种(50ETF,沪深300及上证综合指数)全数以跳空带长阴线作收,跌幅都在1.5%以上。其中,上证综合指数甚至跌破11月1日的长阳线低点,目前支撑已到9月3日的突破长阳低点,整体而言显然有做头的迹象,结构依然最为弱势。
技术面分析

而沪深300及50ETF状况也未乐观,延续我们上周五的看法,在11月8日有两大利多的加持之下,指数却不涨反跌形成空头吞噬,利多不涨仅剩支撑。而今日再以跳空的形式跌破支撑情况之下,不仅出现上方的岛状套牢形态,也因为跌破支撑而强化了空头吞噬及高点假突破的空方迹象。
整体而言,三大品种或还有些许的支撑可以参考。举例来说,沪深300及50ETF都有11月1日的长阳线低点尚可以依靠。但以氛围来看,上周五及今日都出现利多不涨反跌的弱势表现,而且整体的跌幅有扩大加强杀伤力的迹象,因此就算下档仍可找到支撑,但短线空方气势增强的迹象却不可忽视。
股指市场
在此技术面解读之下,股指部分,则需看在空方趋势持续强化的迹象之下,反观个人风险态度,积极者自然可以在高点假突破及空头吞噬强化的迹象之下偏空操作。但也可以等待11月1日的多头吞噬低点跌破以后再以更空的角度进场布局。
期权市场

50ETF期权的部分,难得见到今日在走跌之后,近二月(11月及12月)的认沽期权浅虚值合约出现隐含波动率走涨的迹象,代表连日的下跌让空方或者避险需求有进场布局的迹象,应该持续观察并注意此现象的发展。
结 论
虽然我们前面有提到,50ETF尚有支撑可以依靠,但整体空方气势已成,在空头吞噬强化的情况之下,延续上周五的角度,Delta可以由中性或小正转为偏向小负,原则上应注意下档续跌的风险,若有卖出认沽的情况则需视部位的虚实度而定。
整体而言,目前仍以卖方策略为主,若卖出认沽虚值程度足够,则可以不必急于买进认沽来做保护(投机部位除外),持续的以大范围的卖出期权,获取震荡格局下的时间价值即可。

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