新阶段老问题:历次降准后A股怎么走?20200101
元旦,央行突发下调存款准备金率0.5个百分点!降准净释放长期资金约8000亿元。
一般会当日比较兴奋,随后几天比较平静,然后中期会逐步缓慢利好发酵。
统计数据显示,自2008年至2018年10月,央行共计实施25次降准。消息公布的次日,上证综指上涨次数为11次,上涨概率不到一半,可见降准对股市的短期刺激作用较为有限。原因是往往经济比较困难导致股市也比较低迷,才会出现一开始降后,对股市刺激作用不大,但是中期3-4次降准后,效果一定会出现。2015年春季行情,实际也是在2014年3次降准基础上产生的。
2019年1月6日也出现过降准,也是降准净释放长期资金约8000亿元,当时第二天是缓慢贴着5天线上涨。
主要可能是降准前夕,一般已经有消息预感,所以周期股的上涨,已经包含了对降准消息的预期,真的公布,先知先觉者会套利操作一次。
这取决于降准之前的几天,受益板块是否已经大涨过。
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降准对哪些板块形成利好?
降准对股市肯定有流动性释放的预期利好作用,哪些板块受益降准?
无论是银行还是地产,都属于资金敏感型品种。本次降准净释放长期资金约8000亿元,对于银行、地产行业而言都有一定的利好,而对依赖经纪业务的券商而言也属于利好。
二、大宗商品类:有色金属板块
降准往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨,因此有色金属股有望受益于央行降准。
三、高分红的新蓝筹
降准虽然不等同于降息,但随着银行间流动性的些许好转,银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报率回落。相比之下始终能够保持高分红比例的蓝筹股,其持有价值将有所突出。尤其在年报陆续披露阶段。
四、筹资性现金流占比较大的行业
对筹资性现金流占比较大的行业来说,降准意味着企业获取资金能力的增强以及获取资金成本的降低,因此,对于那些资金链紧张,筹资性现金流较大的行业来讲,降准意味着利好。比如钢铁、水泥、建材等。