
前言
今日大A股随着全球局势的急剧反转,行情走势也出现了高开低走震荡收小阴线的格局。截止今日收盘时,各品种以50ETF跌幅来到0.42%最大,而上证指数仅以下跌0.05%做收,其余品种跌幅皆落在此两品种之间,日线格局呈现小阴线。
技术面分析
原本小阴线对多空结构的影响本不具有太大效果,仅会造成追多力道的热情消减,但建立在昨日涨多攻高后留上影线的基础之上,小阴线就有点附和昨日长上影线的多方力道不足,因此今日对行情的影响也在各品种之间形成了不同的解读。
其中今日跌幅最大的50ETF,在日线格局上赫然出现了空头吞噬组合。虽说下面尚有多方缺口及前波各高点所形成的支撑,但昨日无法像其他品种一举过高且留上影线,今日再度出阴线形成空头吞噬。因此解读此品种应以保守对待。
至于其他沪深300类的各品种(包含300ETF及沪深300指数),虽说也是以小跌收阴线,但由于之前已经过高且今日即使收阴下跌,收盘价也都守住2019年的前波高点,因此可以尚且视为形态学上的涨多回测。可后续也得注意不可续弱、跌破前高,否则回测失效将形成假突破;在50ETF空头吞噬而沪深300却仅有涨多过高回测的解读,因此在操作上就有不同的对待。
股指市场
股指部分以沪深300为基础解读,既然前述有说到视为形态学突破后的回撤,因此偏多格局尚未改变,仅在追价上有所谨慎;若已有多单则可等前波高点跌破回测失败后出场即可,目前仍有续抱的价值。而空手偏多欲进场者则可在回测成功后再行进场布局即可。
期权市场
各期权的部分,由于昨日攻高一度造成市场买方军心大振,但从昨日盘后数据看到50ETF期权就出现了近月认购合约隐含波动率走跌的弱势表现,今日再出震荡收阴且形成空头吞噬,50ETF的多方续航力应以保守视之。在整个布局上面可以转为买方获利了结,卖方赚取时间价值稍高比例的配置。
而300类的部分,300ETF期权则建立在突破后回测支撑尚未被破坏的情况之下,若风险能够承受则买购尚有续抱的基础,但考量到今日隐含波大幅的回落,因此适时的止盈也是一种较佳的选择,整体而言偏多布局尚未改变,但积极看涨的买方部位则应灵活操作。
结 论
同样的策略及看法也适用于300指数期权,换句话说300类的期权仍应以Delta为正,而买卖的布局积极度上可以比50ETF更加正面,在技术面上尚未出现回测失效的情况之下,买方比例可酌量拉高,灵活调整仍是不变的定律。