本周观点,与前期基本保持一致。基本判断是短线有反弹,中期仍须警惕变盘。
数据解读中短期变盘信号
回顾七月,有三根大阳线,这都是对股市逆向调节的效果。第一根是脱欧事件的次日;第二根是万科复牌当天;第三根是欣泰复牌当天。若没有这三根阳线,6月底到现在市场指数应该是跌的。而投资者若在7月没有抓住3根阳线的话,也很难挣到钱。
在现今枯燥的行情之下,若出现极度偏空的事件,反而是可以看好,若没有极度偏空的事件,却该保持谨慎。作为量化交易者,应该看数据说话,尽量不去预判,叫做预案不预判。数据方面,当发生顺向信号,即多种数据都指向一个方向,那就是比较好判断的时候,或重仓或空仓;但有时数据之间又会产生矛盾,比如基本面、市场估值数据很差,但是短线情绪又发出了买入信号,中期信号又不怎么好……如果是这样,只能靠风控,将风险控制在能承担的范围内,消除博弈风险。
分析一下现在的数据,一方面,基本面高估值的局面没有改善,下个月是中报的高潮,现在只有几十家中报出来,还看不出好坏。8月下旬,是中报发布的高潮期,如果中报出来依旧没有改善,那么企业盈利不好,导致中值最后翘尾。记得今年一季度末报表出来的最后几天,中值数就突然上升,就是因为利润差的公司都选择最后出场,浑水摸鱼。而数据的另一方面,显示短线有反弹机会,当然这是大概率事件,并非百分百保证。同时,由于风险指数在顶部已经运行了一段时间,向下变盘的机会也在增大,综合这些中短期的信号,投资者采取怎样的应对措施,因人而异。总结来说,数据表明:基本面很差,中期向下变盘风险较大,短期可能有反弹。
事件驱动筛出优质投资机会
本期节目叫《主题投资》,与之对应的事件驱动,长期以来都是A股较为容易赚钱的投资机会。今天分享一下事件驱动类主题的投资机会。什么叫事件驱动?简而言之就是“公司有事”——有好事。比如说重组、业绩改善预喜,公司有定增方案、员工激励方案、重大合同等,这些都是能够刺激股价上涨的因素。比如说几百家上市公司发布了预喜公告,这几百家公司对普通投资者来说,数量太多难以下手。要找出这几百家公司,需要依靠专业的工具,而即便找到了,也难以判断哪些公司上涨的概率更高,因此需要“事件驱动”策略进一步精选。举例来说,某家公司利润有大幅增长的潜力,一季度利润同比已大幅上涨,中报又发布了预喜公告,这就是事件驱动。预喜公司有几百家,但预喜且又被低估的公司进行二次筛选,就只剩十几家了。所以可以分享的方法是,寻找低估、价格在低位,有事件驱动的公司,这些公司应该在熊市或者震荡市中重点关注。找出这些公司,继而继续寻找这些公司里最好的投资时机,就是选股择时。(根据7月25日阿牛直播《主题投资》节目采访整理)