一,传闻春节前央行要降息?
目前券商龙头企业,中信证券有首席发了观点说春节前后要降息。
对于这点,目前市场降息跟不降息其实都有大家自己的观点。不过个人看法,在政策上,已经用了LPR+MLF这一招来实现了细水慢流。同时,近期也明确了接下来房贷利率跟着LPR走,不再跟着基准利率。在没有明确房贷利率要跟着LPR走时,其实虽然央妈放水了,但水都留在了银行的口袋里,而要求房贷利率切换之后,就是疏通希望水能真正有效的落实到实体经济中去。
当然,LPR+MLF大法其实就是曲折的振救路线。而现在,大家心理都非常清楚,你看到的CPI其实是假通胀,而二师兄在各种政策支持之下,开展大力复产工作,猪宝宝越来越多会是大趋势,认清真面目之后,也就有了降息的条件。直接降息,等同于之前搞好几次降LPR了,但效果会明显好于几次LPR的叠加,能实实在在的帮助企业降低融资成本,财务成本。
从流动性宽松这方面来说,2020年今年肯定会比去年好。前阵子开重要会议,已经说了要保持“流动性适度充裕”,充裕这个词就注定了2020年资金面是没有问题的。所以,不管是LPR+MLF模式还是直接一次性降息,这一波肉肯定会吃到的。
但这里会有一个潜在陷阱,当降息一致预期比较高时,而最终没降息,市场就会来杀跌。类似2019年,市场呼喊着流动性再宽松一些,结果4月份之后,发现预期没有了,市场从4月份见到3288点的高点之后,就跌下来调整了大半年的时间。
因此,个人更倾向于继续用细水慢流的采用LPR+MLF模式会更好,一次性降息太猛之后,涨太快容易扯到蛋。
二,操作策略:
假定降息,那么房地产股、汽车类股、航空、航运、石油化工股及基础建设类股等国企概念股将会从中受益匪浅。而上市公司经营业绩转好的预期效应,也会在一定程度上凸显股市的投资价值,对增强投资者信心将产生积极的作用。
假定不降息,那么市场按照其自身运行状态在交易,机构方向的板块个股依旧是我们跟踪的重点:比如oled(oled上游、面板、miniLED);新能源车(锂电池、整车、特斯拉、胎压芯片);传媒、基建(风电);滞涨逻辑:猪肉系列(猪肉、猪疫苗、猪饲料)。
锂电行业指数:
半导体行业指数:
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