追涨和低吸,谁更好?
做低吸的人一般会比较排斥追涨,认为追涨就等于冒险,只有高抛低吸才是交易的真谛。
做追涨的人一般同样对低吸抱有成见,认为低了还能再低,谁也不知道低点到底在哪里。强者恒强,涨了还能涨;弱者恒弱,跌了还能再跌。因而,低吸实际上就是在跟市场作对,是没有好下场的,追涨才是硬道理。
如果是站在各自的立场上,这两种说法都有其道理,首先无论低吸还是追涨都只是交易的一种手段,不是交易的目的,都有其可取的一面,也都有其自身的弱点。今天我们来看看,谁更合适散户投资者。
为了解决这个问题,我们先引入一个概念:一年涨跌幅:一年内股价的涨跌幅情况。那么我们用历史回测数据,看看追涨好,还是低吸好。
第一次回测:开始时间:2017.01.19 红色数字越大说明弹性越大,1年数据越大说明持续性越好
结论1:2016年涨幅大的股票,后面一年,最高涨幅并不最大,最终收益率没有亮点
结论2:2016年跌幅大的股票,后面一年,最高涨幅并不最大,最终收益率相对最差
第二次回测:开始时间:2018.01.19 红色数字越大说明弹性越大,1年数据越大说明持续性越好
结论1:2017年涨幅大的股票,后面一年,最高涨幅并不最大,最终收益率最差
结论2:2017年跌幅大的股票,后面一年,最高涨幅并不最大,最终收益率相对较好,但也不突出
第三次回测:开始时间:2019.01.19 红色数字越大说明弹性越大,1年数据越大说明持续性越好
结论1:2018年涨幅大的股票,后面一年,最高涨幅并不最大,最终收益率最好
结论2:2018年跌幅大的股票,后面一年,最高涨幅最大,最终收益率最差
可以看出,如果从弹性和最终收益率来看,低吸要好一点。那么是不是真的这样呢?我们在用周期回测来验证一下。下面先来看看是回测的因子和调仓时间
追高回测因子:一年涨跌(80~100%);
低吸回测因子:一年涨跌(0~20%);
调仓周期:一年
回测周期:2010-2020年
上图可以看出,低吸明显收益率好于追高。因此我们最后可以得出两个结论
1 人无百日好无百日红,追高近一年的大牛股并不能获得超额收益率。
2 低吸近一年的大跌股,收益率比追高大牛股要好,但谨防退市股,很好理解,如同熊市尾声进来的股民比牛市进来的股民,未来胜算更大。
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王雨厚投顾资质:A0460617060001