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来源：余兆荣
20-02-11 14:46
一，昨天，各大企业终于复工了，比如全球知名企业特斯拉上海工厂复工，与此同时，非湖北地区的新增确诊人数也实现了6连降！进一步强化了人们对于疫情拐点的预期。
近期上海医疗专家组组长张文宏表示，目前来看，全国湖北外地区的新增病例拐点似乎已经出现，由于返工潮导致新增病例数量即便在过段时间后出现第二峰，但是只要按照既定的防控策略，坚决执行不放松，只要武汉战役能打下来，全国各地防控工作从现在的拐点开始。即使有一个小高峰，也能引来第二次拐点，直至在人间消灭这个病毒。从哪里来回哪里去，趁这个病毒还没有进化到可以在人间长期居住(像流感那样)的能力的时候，让我们一鼓作气把它赶回山林深洞之中。
种种迹象都是显示，疫情在好转，以此同时，大A股中有关事件题材的口罩、消毒剂、医药等持续回调走弱，相关多的个股如欣龙控股、奥美医疗、南卫股份、鲁抗医药等多股跌停，个股股价上也是在表明所谓的“疫情线主题”（医药，在线办公，在线教育，口罩等）进入全面调整。
以此相反的是“复工线”新能源车（特斯拉复工），水泥，有色，机械，地产周期板块全面进入反弹行情中。
其实想想也很简单总的逻辑是：为了对冲疫情的影响，未来宏观政策将大概率加大逆周期调节力度来“稳增长”，包括货币宽松，加大基建和房地产投资等。实际上，官员们已经出来吹风了，近日央行货币政策委员会委员马骏表示：可考虑适当降低央行基准存款利率帮助困难企业渡过难关。而昨晚的新华社评论员文章则表示：“坚持两手抓，一手抓疫情防控、一手抓经济社会发展。坚决打赢疫情防控阻击战，确保实现今年经济社会发展目标任务。
二，复工主题线中最先爆发，最有持续性行业会是哪个板块？这里笔者分享个思路：
第一，其板块损失影响最小；
第二，未来产品用量大，景气度最好。
哪些行业最符合呢？答案是水泥行业。理由如下：
1.从供给端来看，是因为水泥生产受疫情的影响很小。水泥产能可控且产品不可库存，而一季度又是传统淡季，所以大部分水泥厂会在这个时候错峰生产。西部地区的水泥厂甚至在3月底才会复工。而且，水泥行业的生产不是劳动密集型行业，也不需要从国外采购，因此，行业复工速度较快。
2.从需求的角度看，无论是加大基建，还是加大房建，都需要用水泥。复工后需求起来，则熟料出现供不用求的概率较大。而水泥价格又是弹性最大的大宗品种，所以后面涨价的概率很大，目前疫情带来了各地医院需求猛增（超过20个应急医院建设），对水泥等建筑材料需求较大，因此，水泥龙头企业将最受益。即海螺水泥公司将迎来业绩超预期增长。
三，具体海螺水泥公司估值如何？利润增长如何？是否是行业的龙头企业呢？我们用阿牛智投大数据来一起看看。
1. 主力控盘情况表：
大数据点评：主力控盘极高，基金关注股，人均持股大幅下降，总体筹码高度在集中。
2. 公司利润表：
大数据点评：公司当下利润238亿，同行业排名第一，行业龙头明显，净利润率大幅上升59%，明显处于快速增长行列，大象也能快速奔跑。
3. 公司估值
大数据点评：目前股价处于合理区，估值区间38.2--56元。
总结：未来随着疫情的好转，市场的投资逻辑也会逐步由短线逻辑向中线和长线逻辑切换，市场将出现新的主题性板块交易机会，对于低估值高弹性的基建类龙头公司将迎来，估值修复和业绩超预期的双重推动，预计股价有望进一步上升。
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