前言
随着境外疫情的持续扩散,全球股市今日早盘出现较大幅度的回档,包括美国期货电子盘及韩国股市在内,跌幅达到2%-3%之间。反观国内A股却呈现了低开高走的相对抗跌态势,截止今日收盘,除50ETF跌幅较重在1%以上之外,其余包含300系及上证综合指数跌幅都算相对较轻。
技术面分析
更重要的是技术面上呈现了分化的态势。以日线格局来看,目前较具空方疑虑的是50ETF,在上周五出现长阳之后的十字线之后,初步符合了大涨之后多方力道转弱的夜星弃婴组合。
而夜星弃婴在应用的条件上,端看行情后续是否跌破长阳线的中值;若跌破的话,则有转弱的疑虑。今日50ETF卖压较重,收盘时已跌破上周四长阳的中值,符合夜星弃婴转折向下的定义。目前就看上周长阳低点能否守住?但整体而言空方气势已有兴起的迹象。
但反观包含各300系及上证指数部分,不仅今日跌幅相对50ETF较轻。若以收盘的日线格局来看,就算是收小阴线却也没有像50ETF一样跌破上周四长阳的中值。因此整体而言,在长阳中值没有跌破情况之下,过去我们提过仍可以视为高档震荡,转弱的关键在长阳中值被收盘跌破。
虽说上方压力造成了近两个交易日的震荡,在形态上不是非常漂亮。但形态不漂亮跟翻空看待,还欠缺跌破中值的临门一脚,因此上证综指及各300系的部分仍需以震荡视之。
股指市场
在此技术面结构解读之下,股指的部分以沪深300为重要参考,就还没有翻空的看法。今日收了一个标准的十字线,在多空解读上也视为僵持不下的局面,因此股指的方向性还未到转折翻空的余地,连两日的震荡可以在压力区前先行空手观望。
期权市场
至于期权的部分,由于各ETF期权再过两个交易日就要进行二月契约的结算。因此,在末日轮的部分延续上周五及今日的震荡之后都有大幅消退末日轮行情的几率;但若从今日的权利金报价来看,也可以发现即使50ETF的日线格局转趋弱势,但在即将进行结算的权利金合约上,即使是浅虚值的认沽合约也没有明显的涨幅,市场对于能否续跌还抱有一丝疑虑。
若以技术面为依据,自然能够在50ETF有夜星弃婴的支持之下,转趋空方看待而进行买沽的布局。但站在300系的其他品种则还没有这个机会,因此进行买方的布局依据稍显薄弱。
更重要以顺势操作的角度来看,300系连日上攻至此虽说上方有压力造成横盘震荡,但在技术面没有跌破上周四长阳中值的情况之下,并没有翻空的理由,因此要做买方的布局也仅能是买购才能在技术面上有所支持。
最好的情况当然是搭配一些高档震荡的策略,例如调整为次月份的深虚值双卖亦或是之前布局的牛市垂直价差或者单边卖沽的持续持有,但要注意当震荡结束之后可能的波动加大带来持仓部位的不利影响。
结 论
综合来看,目前在技术面有不同的发展之下,今日50ETF及300系会有不同的策略对待。无轮是从末日轮的布局,还是次月、远月的建仓都要注意这些细微的变化,后续到底是300系追上50ETF的弱势,还是50ETF能够守住不续跌,持续与300系一样维持高位震荡。而进一步找寻多方的机会,则需要更多的行情发展来加以确认。