扫一扫 下载APP选股是投资股票里面最最核心的一个问题，也是众多投资者和基金等机构最为头痛的问题之一。因为选股和投资收益密切相关，巴菲特能够成就股神的地位，和他选中可口可乐、华尔街邮报等股票是密切相关的，后来的低抄中石油更是神来之笔。所以无论是个人投资者还是机构都应该将选股作为重重之重来操作，当然大部分机构都是非常重视选股的，但个人投资者把选股当回事的并不多。
笔者在私募多年，深谙私募投资之法，今天就将笔者应用多年的选股的思路告诉大家。选股有技术选股，也有基本面选股，但作为手握重金的机构来说，必然是侧重基本面选股，而且个人投资者也是必须要懂基本面选股。今天给大家说的也正是非常重要的基本面选股方法。
1. 首先从定性的角度，逆向思维，先排除那些不做的股票。哪些股票不做呢？新股不做、业绩亏损的股票不做、市盈率太高的股票不做、商誉太高的股票不做，大股东和管理层不诚信不认真做事的公司不做，这样根据条件筛查，结果只剩下不到20%的公司作为备选。
2. 接着从定量的角度，从这些股票中，再通过一些指标去筛选。
第一个指标净资产收益率ROE：巴菲特最看重的也是这个指标，低于15%不能选，指标越高越好。比如茅台、格力ROE长期高达30%以上，所以茅台、格力的股票走出长期独特的牛市行情，成为A股价值投资的两面旗帜。关于这个指标，可以根据杜邦分析去拆解一下，尤其要注意一下选出个股的负债率，如果是靠加高杠杆来提高ROE的，那么还是要关注公司业绩利润的持续性。
第二个指标市盈率PE：所谓低买高卖，这个低指的就是估值低，PE就是衡量公司价格与价值的一个非常好的指标。任何一个公司，好价格买入才会有超额收益，所以PE高于15倍的公司，不选。另外，A股市场波动大，有时候市场错杀会带来某些个股的价格远远低于价值情况，这种情况反而进一步提升了股票的安全边际，更是是非常好的投资机会，而不是像大多数投资者一看到大跌，就如做鸟兽散。通常，这也是市场给我们以个位数的市盈率买入好公司的机会。
第三个指标净利率：低于10%不能称之为优秀公司，该指标也是越高越好，代表该个股的护城河深度。比如茅台净利率高达51%，是两市长期占据A股第一高价股，A股股王，背后原因也是他的高毛利率，高利润率。
第四个指标净利润增速：低于15%不能称之为优秀公司，该指标越高越好。凡是优秀公司都能长期保持15%以上的业绩增速，如招商、平安、恒大等等。
3.增强选时。通过上面几个量化指标筛选选出个股后，在实践中，笔者还会打开增强选时多个维度，再进一步细化，精选个股。这样选出来的个股是优中更优。比如通过上述四大指标选出优质股票池以后，再选出来涪陵榨菜。如何选出来的的呢，从股票池里拿出涪陵榨菜，然后把代码输入增强选时，会出现下图。
这样选股，通过层层筛选，选出来的个股在几个维度综合都是占优的公司，投资起来就非常安全。可以看出涪陵榨菜的几个维度综合评分都是非常好的。
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