边际思维
真正的投资高手,对于A股的理解都是使用边际思维,什么意思?当股市在某个阶段经常收小阳线、小阴线,或者十字星,处于低波动状态的时候,通常意味着存量资金多空平衡状态,一旦有了增量资金,或者减量资金,就会波动。
如果有一天这种多空平衡被打破,比如增量资金进场,成交额持续放大,那么边际增量资金对A股市场拥有定价权,他们买入的股票价格就会上涨。如果有一天多空平衡被打破,存量资金开始流出,成交额持续萎缩,那么多空再次被打破,变成了减量博弈,流出的资金对A股市场拥有定价权。
上图即上证指数的波动叠加北上资金进出图,从2月24日到3月23日,北上资金流出为主,上证指数震荡下行;从3月23日到4月30日,北上资金流入为主,上证指数震荡上行。虽然外资流入流出资金量并不大,但是边际资金拥有市场定价权,这一点儿你一定要知道。
增量博弈的市场是上涨市,减量博弈的市场是下跌市,存量博弈的市场就是震荡市。仅仅能够分清楚这几个市场状态远远不够,存量博弈市场,需要采取高抛低吸的策略;增量博弈的市场需要采取满仓持股策略;减量博弈的市场需要控制好仓位,没有达到熊市地量的水平,不要轻易去抄底。
理念、底限以及原则
笔者接触过很多投机者,他们喜欢在股市做短线,喜欢在期货市场博弈,喜欢给自己制定交易纪律,还喜欢一遍一遍的强调纪律的重要性。笔者认为纪律的层次太低,不足以让投机者自律,只有上升到理念、底限以及原则的高度,才足以保障投机者严格按照制度执行,然而这何尝容易?
如果严格的把交易纪律上升到理念、底限和原则的高度,完全可以通过编程实现自动化交易,无需人去参与,因为人性的弱点足以打败所谓的理念、底限和原则。以笔者对人类的理解,人类的聪明才智应该去做更高级更有意义的事情,而不是机械的在市场博弈。可能会有人不开心了,在投资市场有什么事情是有意义的?哈哈,追求真理,帮助别人,这些都是意义。
知难行易
很多投资者会说,在股市赚钱说起来容易,但做起来太难。真相并不是这样,不管是格力电器还是贵州茅台,不管是恒瑞医药还是美的集团,买这些白马股容易的很,买的起就可以去买,但是要真的迈出这一步,很多人脑子里面充满了疑惑和障碍!
笔者认为这里面最重要的原因,可能是不理解白马股有多好,不知道珍惜这些白马股转瞬即逝的买点。或者是心里想着暴富,白马股暴富的概率太低,于是浪费了大好光阴和大把金钱之后,才发现还不如买了白马股放着省事。有句话说得好:你赚不到你认知之外的钱(投资就是认知变现)。还有一句话说的也很好:靠运气赚的钱,还要靠实力还回去的!
笔者去年试图比较分众传媒和药明康德三年后哪家公司涨的多,但是在建立模拟组合的第二天,就关停了这个组合(50%药明康德和50%分众传媒),药明康德是医药研发外包,属于弱周期行业,且属于景气周期;而分众传媒正在强周期的底部苟延残喘,没有可比性。
有个朋友很聪明,他说他在开通两融之前,犹豫了六个月,直到有一天他想明白了高波动加高杠杆会可能会爆仓之后,他才去开通了两融,正是靠着这点专业的思考,2015年5月份清仓了杠杆,虽然后面经不住诱惑又加了杠杆,但选择的是银行股(低波动,高流动性),最终安全降落。恐怕很多投资者都是爆仓之后才学到这个道理的吧?
所以,要想提升认知,就需要去读书,去思考,去做实验,去试错,这样才能提升认知,让自己的投资收益更优秀!
本文任何信息内容,仅供参考,只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股,只是对市场走势的一种描述,不是推荐。点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任,所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险,入市需谨慎。
刘伟鹏投顾资质:A0460620040005