特斯拉降价
5月1日,特斯拉公布中国制造的Model 3标准续航升级版,基础售价调整为291800元,补贴后售价为271550元。悲观者认为,特斯拉将掀起一轮新能源汽车的竞争风暴,而笔者则认为Model 3的价格更加亲民,会带来新一轮新能源汽车的消费新潮!
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新能源汽车行业利好频出
5月6日,上海发布 发布消息,消费者购买新能源汽车,除了继续享受中央财政补助和购置税减免等政策外,上海市对消费者使用新能源汽车的充电费用,再给予5000元补助。上海市发改委已经就适用对象和申请流程等发布了具体细节,想要购买新能源汽车的朋友有福了!
2019年下半年,新能源汽车补贴政策取消,给整个新能源汽车行业带来了巨大的经营压力。但随着2020年新冠病毒疫情的演绎,新能源汽车的政策环境正在不断向好。比如,即将出台的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》;比如,补贴政策延续到2022年,退坡节奏和力度放缓;比如,双积分政策接力;还有非补贴配套政策,如免限购限行等等。另外,许多地方政府也相继出台了支持政策。
新能源汽车行业内在逻辑
1,政府引导。早在2017年,全球各个国家已经制定了新能源汽车的发展路线图。欧洲有的国家要求在2020年停止传统燃油车销售,有的国家要求在2025年停止传统燃油车销售,随着2020年的到来,许多汽车巨头已经行动了。
图表来源于中泰证券
上面是今年一季度全球主要国家新能源汽车的销售情况,其中部分欧洲国家新能源汽车销量大幅提升,这有可能引领全球新能源汽车销售新潮!
2,成本降低。过去三年,全球锂矿价格大幅下行,加上锂电池行业竞争激烈,龙头公司集中度、生产规模不断提升,大幅降低了动力电池的价格。这为新一轮新能源汽车的发展奠定了良好的价格基础。
图表来自于中泰证券
3,财务数据改善。笔者截取了新能源汽车龙头股比亚迪的季度营业利润变化情况,如下。比亚迪的季度营业利润在经历了连续四个季度的下滑之后,出现了回升。而且这个回升是在新冠疫情非常严重的时期取得的,说明新能源汽车行业的基本面拐点可能已经到来。
除了比亚迪的季度营业利润出现环比回升,同期的比亚迪的毛利率也同步出现环比回升,进一步验证了新能源汽车行业基本面的改善。
四,产业链股票梳理。综上所述,笔者认为新能源汽车行业,即将迎来新一波高速发展,会给整个产业链带来非常多的机会。笔者梳理了新能源汽车产业链,找到了三只潜力金股。
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