
国产替代逻辑长期存在,很多科技股还会出现新一轮牛市行情。第一波的光刻胶五子已经开了一个好头。但五子的容量还是太小了,总市值不过千亿不到,喂不饱市场的胃口,笔者断言:光刻胶只是前菜,满汉全席正在后厨热气腾腾。
行情下波主线,笔者有了主心骨
在民营领域,完全靠自身发展起来的,唯一能实现国产替代或者处于行业第一的核心科技股公司:华为!会不会被卡了脖子就趴下呢?其实从企业产品来说,完全国产化不现实也不实际,但最大限度完全自主可控没有比中国企业做得更优秀,光刻机第一得荷兰阿斯麦怎么样?必须要进口日本、台湾、美国关键核心部件。
华为手机各零部件美国占比从百分之十几,下滑到现在的百分之一点几;行业中三流的中芯国际,几乎可以肯定分享到大部分大陆市场份额,而且集中电路技术进步时间追赶在缩短,只要有足够的投入资金,技术前进一小步,市值朝着台积电跨一大步。无论是华为还是中芯国际,市场需求最终决定了企业发展会不会被卡脖子。
科技股分化严重 考验研究能力
科技股好,难免讲故事的公司居多,去年并购潮产生了四大科技千亿市值大牛股,今年并购继续加速,还会有更多牛股产生。但短期的牛掩盖了长期经营的根基,虚高的科技股不要追高,适当规避一下,当作短线热点做做就好了。比如光刻胶题材,不管搭不搭,股票都能涨停就属于热情过头。但是对于唯一梯队的科技股,唯一能实现国产替代的公司,唯一有好“市场”的,另当别论!
科技兴国 消费振兴
6月初的消费科技股大涨,超出笔者预期。很大原因是没有跟上时代潮流步伐,最大催化因子是苹果的降价,因为苹果发现不降价,4G手机要存货减值了,5G手机换机潮已经到来,明年可能就没4G手机什么事儿了,全世界里中国科技公司为5G手机做了最充分的准备。看到了,做到了,准备好了!再前进一步想,如果5G手机跟新是不可阻挡潮流,那么一些公司的股价表现就可以理解了。
有一家射频公司,一季度业绩真是糟糕到极致了,但股价创出一季度最好表现。股价的最终反应是未来业绩,过去下跌时合理的,上涨也是合理的。投资角度而言,就是跟踪这种变化,从悲观到乐观转变。
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