扫一扫 下载APP
来源：点掌投教基地
20-06-08 13:58
期货，是机构对冲和套利的重要工具！
在普通投资者眼中，期货的风险非常大，经常会有很多期货投资者爆仓和巨亏的消息四处流传。对于绝大多数散户而言，基本上算一种投机工具；然而，期货对于很多大型机构和产业公司而言，是一个非常重要的风险防范工具。
机构投资者和普通散户在投资期货时，究竟有哪些区别呢？点掌投教特别邀请到了东吴期货研究所所长——姜兴春，从研究和实战的角度，分享期货投资时，真正需要注意的几个方面。
套期保值，是期货最大的用处
很多人可能并不清楚，如今在期货行业叱诧风云的姜兴春，曾经是名工程师。90年代中期，恰逢中国改革开放后，市场经济地位不断提升的时代，这也给了金融界无限的生机。热衷于财经研究工作的姜兴春，毅然决然地放弃了原来稳定的工作，转行到了期货行业。
原本，姜兴春也认为，期货更多地是一个“赌”字，由于特殊的交易规则，投机大于投资。但是真正进入期货行业后，姜兴春却发现，大型金融机构，更多使用期货，进行风险管理和大类资产的配置。大型机构会选择在不同的经济周期下，选择有确定性交易机会的商品种类来做好产业的对冲。产业上下游的实体企业会使用期货作为工具，用来对所持有的现货（钢材、农产品等）进行对冲，这样就可以把现货市场的潜在损失或盈利平滑化。
姜所长也举了个例子，比如某家公司现有一吨铜的现货，而与买方的交割时间要在半年后，那么此时这家公司就可以在铜的期货上开个空单，以防铜价的下跌。这样无论铜价是上涨还是下跌，公司都不会发生巨大的损失，当然，如果铜价在此期间上涨，公司也没有得到这部分上涨的利润。这其实就是投资者常听到的利用期货进行套期保值。
散户的优势：船小好掉头
散户做期货大多是用来投机的。散户做期货一般就是通过判断趋势的涨跌，来进行低买高卖，赚取差价的利润。
面对专业机构强大的研究能力、对商品的每一个产业链上的熟悉程度、信息优势，以及对价格趋势的把握优势，散户又能如何参与期货呢？
对此姜兴春认为，个人投资者在期货中的优势在于：船小好掉头！
中小投资者在行业研究及信息方面确实没什么优势，但是他们在市场上的占比不大，买入和卖出可以在瞬间完成，而信息方面的劣势可以通过一些专业的期货投资咨询机构、专业的网站，看一下深度报告，这样站在他人的肩膀上就可以化劣势为优势。
投资是门艺术，学无止境
姜兴春认为，投资是一门艺术，更是大道至简。从最简单的趋势去判断如何操作，就会容易很多。当然在期货的投资中是需要不断学习的，姜兴春告诉投资者需要有三个方面的学习：
一是看期货相关的书籍。要有一个扎实的理论知识，以理性投资的身份参与市场，就会尽量少冒风险，戒除豪赌的心态。
二是向市场学习。比如身边有在股票、期货、外汇这些投资领域做的比较稳健且收益不错的朋友，完全可以“三人行，必有我师”向其学习，借鉴他们好的方法，这样也是从书本走向实战的过程。
三是加强专题学习。要选择什么样的投资品种，就要对该品种进行专项的学习。如果投资者喜欢稳定的收益，那就可以选择对冲套利的交易策略；如果投资者喜欢长期的配置，然后把握经济周期带来的潜在反转的机会，那就可以小仓位做些债券或国债期货，或者在黄金合适的价格下进场；而如果有些投资者对市场的盘感比较好，那就可以中短线做些日内交易。把自己所关注的品种做深度的专题学习，那么在小众领域与其他人竞争的时候明显就会跑的比别人快。
姜兴春所长的访谈视频欢迎广大投资者登录点掌投教网站收看。“知道越多，风险越小。“点掌投教也将聘请更多专业的财经大咖为广大投资普及金融投资中的各种专业知识和风险防范方法，欢迎大家继续关注点掌投教。
嘉宾介绍
姜兴春 东吴期货公司总经理助理兼研究所所长
ISC金融管理DBA在读，华师大金融管理MBA，国内知名宏观策略分析师。证券期货从业近二十年，为《证券时报》、《期货日报》联合评选的第7、8、9、10、11、12届最佳宏观策略期货分析师，其中第10届、第11届、第12届连续三年获得第一名。多次带领团队获得大连商品交易所“十大投研团队”评比优异成绩，其中第一届“十大投研团队评比”行情预测第一名；带领团队完成中国期货业协会、各交易所多项研究课题，带领东吴期货研究所连续四年获得“中国金牌期货研究所”。
;){kind=link}