未来已来，量化投资正在改变市场

——点掌投教特邀量化学会理事长丁鹏漫谈量化交易

      中国金融市场日趋变化多端，很多投资者已经不满足通过传统的投资方法在参与市场。随着量化的理念慢慢被更多投资者所熟知，人工智能结合量化投资的全新投资方法，已经被越来越多的投资者所认同，并慢慢成为市场中的一大重要组成部分。

      那量化的本源究竟是什么？普通投资者又应该如何参与其中呢？点掌投教特别邀请到中国量化投资学会理事长：丁鹏先生，来为投资者详细分享他的量化投资经历，以及在他眼中，人工智能技术在量化投资领域的未来发展方向。

      交大工科博士的量化之路

      一次非常偶然的机会让丁鹏这位上海交大的工科博士接触到了金融市场。就是这次偶然的接触，让两者之间碰撞出了火花，他发现自己越来越着迷于金融市场，也毅然决然地辞去了上海交大老师，这份既稳定，收入又较为优厚的工作，并加入了证券行业。

      刚进入券商行业的丁鹏，起初只是程序员，负责编写一些股票策略代码。热爱学习的他在工作之余，利用了四年的时间，阅读了上千份国内外的研究报告，做了数以千计的模型测试。这四年如同苦行僧般的学习，让他彻彻底底从一个金融门外汉，成为了专家级别的量化分析师。

      本着教书育人的初心，他决定将自己所学的知识做一个总结反馈给市场，并编写了被外界广泛赞誉的中国量化投资启蒙教材——《量化投资-策略与技术》。这本书的问世，轰动了整个学术界和投资界，几乎成为中国量化投资人的投资“圣经”。现在，这本书的第二版已经出版，丁鹏在第一版的基础上，多增加了150页的内容，对书中的模型也重新做了修订和更正。

      人工智能，量化投资的助推器

      随着人工智能在全球的迅速崛起，智能金融这个新兴名词，在国内已经日渐火爆。作为量化投资专家的丁鹏博士，认为人工智能技术在量化投资领域的应用可以分为两类。第一块，是对冲基金领域；第二块，是智能投顾领域。他对后者充满期待，经过数据挖掘，设计模型以及运用机器学习的模型，投资效果都有了很大的提高，他认为，这些模型将会被持牌机构转换成一站式的策略产品，为投资者提供更好的服务。

      乐观之余，丁鹏也对智能投顾领域留有一丝谨慎。他认为，现如今智能投顾尚不能够在我国全面放开。一方面，智能投顾的受众主要群体是散户，而散户并不具备风险承受能力。智能投顾的监管还有待于完善，今后一定是只有持牌的机构才能提供相应的服务。另一方面，是技术层面的原因，当今所谓的智能投顾其实是“伪投顾”，这些“伪投顾”只会提供一系列投资方案，但是并没有提供具体的分配资产策略。此外，个人投资者的纪律性是非常欠缺的。在牛市时，散户很有可能会完全不听智能投顾的意见，又回到“追涨”、“杀跌”的惯有操作习惯。

      普通投资者应该选择什么样的量化机构？

      对于投资者来说，自己运用量化投资策略或许有一定的难度，此时，选择优质的量化机构显得尤为重要。一家优秀的量化机构，一般会有三个特点：

      首先，公司应当有非常完善的底层数据集成数据，这不仅仅是市面上所能买到数据，还要有独家的数据。

      其次，公司必须要有很强大的模型开发体系，很多模型的生命周期其实很短（往往只有几个月匹配有效），量化公司要不断地开发，必须具备一定的研发能力。

      再者，是公司的策略组合能力需要十分出色。例如：什么时候用什么策略？量化投资的公司往往需要再行情来之前就要做好准备，提前建仓，绝不能等行情已经起来之后，才开始操作。

      所以丁鹏也提醒投资者：在选择量化公司管理自己的资产的时候一定要擦亮眼睛，优中选优。丁鹏的访谈视频欢迎广大投资者登录点掌投教网站收看。“知道越多，风险越小。“点掌投教也将聘请更多专业的财经大咖为广大投资普及金融投资中的各种专业知识和风险防范方法，欢迎大家继续关注点掌投教。

嘉宾介绍

丁鹏 中国量化投资学会理事长 星潮FOF研究院院长

中国量化投资领域的开拓者与奠基者，编著的《量化投资-策略与技术》，是国内第一本有关量化投资策略方面的教材，已经成为业内启蒙读物。同时还是《大数据金融丛书》主编，截止2016年中，已经出版十余本，深刻的推动了金融行业的发展。在多家对冲基金担任顾问，咨询资金超过500亿。担任“金麟”量化投资与对冲基金年会（系列）主席，‘宽客天下’对冲基金会议（系列）学术委员会主席，中国量化投资高峰会议（系列）学术委员，是业内具有崇高威望的专家。

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