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来源：窦维德
20-07-05 12:21
沪指5000亿后的几种牛市操作模式（附图） 0705
周五美股休市，就看A股自身消息了。
周末，证监会发消息：取消券商转融通业务保证金提取比例限制！这基本意味着鼓励A股加杠杆了，也是对券商再加利好。另外，交易所发布前4个交易日沪深两市融资融券余额，时限连续4天增长，累计增长了444，89亿元。
A股是资金推动市，一旦管理层也鼓励加杠杆，看来增量资金短期是停不下来。虽然，周末也有管理层对个别券商股发降温预告，还有几个证券股被机构席位和北上资金卖出，但是基本挡不住大消息。这后面再讲。
现在投资者最关注：沪指创指这波可以涨到什么点位？证券金融股还能上车吗？
我有几个基本观点：沪指单日成交量突破3400亿不看空。还有一个，沪指单日成交量突破500亿，应该怎么做？
我们先看2张图，图一是去年2440点以来沪指突破5000亿成交量图，图二是2014-2015年沪指突破5000亿成交量图。
从图一可见，
去年以来第一次见到5000亿以后，都出现了大震荡1-3天，但是，凡是第一次出现，在震荡以后，都会再出现一次指数过顶。只有去年4月8日那天，是第二次过顶5000亿，而且是背离以后的阴量，才出现见顶。所以，对于周五的沪指5000亿量，不用担心，即使震荡回撤，也是还有买点，继续冲顶。所以，即使按照去年模式，后续大盘将维持一个月左右的成交活跃期。
再看图二，
是2014-2015年首次突破5000亿是2014年12月3日，那以后沪指从2700点涨到3400点箱顶，涨了700点，全部是证券股主导行情。随后是2015年3月17日之后，再次突破5000亿，开启了杠杆牛市。
因此，我觉得这次与2014年12月3日开始的那波非常类似。但是不太敢想象会再重复2015年3月17日那种非理性杠杆牛。
回头再“算命”大盘可以涨到哪里？先用最粗略简单的市盈率方法和大盘年K线每年振幅方法。
见图三，
看看A股几个大盘的平均市盈率。按照历史统计看，一般每个大盘（沪市深市）单类看，2003年的前期牛市非常标准，都在平均60倍市盈率遇阻见顶。2006年、2015年2次，和创业板上市几周，都是突破过60倍市盈率，事后看，那都是泡沫阶段。
创业板指数目前2462点，市盈率53.3倍，距离60倍市盈率警戒值还有12.4%涨幅，周五创指2462点，那么，大约到2770点左右，创业板进入泡沫警戒值。
沪市估值不用看，目前还处于低估阶段。就用每年春季行情年K线振幅来粗略估算，沪指今年低点2646点，历史每年平均最小振幅是25%=3307点 ，比较好的年份是30%=3439点，小牛市振幅极限34%=3545点。
那就基本确定，这次3127点如果有效突破，那么，去年的3288点高点是要被刷新的，至少也可以看到3300点。
再从精细一点的创指沪指黄金刀分割比率看，我就不上图了，内部实战课给会员看，直接播报结果：
创业板4037点-1184点之间的0.5分位是2611点，0.618分位是2948点，由此我预见，创指今年尤其三季度，应该高度就限制在2611-2800点之间。
沪指5178点-2440点的0.382分位在3486点，当时2018年沪指顶部的3587点就是这么产生的，因为实际5178-2638点的0.382分位就是这样产生的。所以，我预见，3486点将是今年三季度理论上最高指数阻力位。3587点暂时过不去。
那么，在3496点之前，还有哪些阻力位需要注意呢？我认为，是3587点-2440点的0.809分位3368点最重要。
而中间的3587点-2440点的0.618分位3149点，本周五已经在尝试倍突破，这个突破，只要回撤不破3288-2440点的0.809分位3127点（1月最高点的由来），那么，基本是有效突破了。
因此，结论是，下周如果沪指回踩3127点支撑，是买点。
当然，从周五开始，热情指数进入79警戒值区域，在这个区域，热情指数进入钝化，钝化阶段，能量不能萎缩，如果最后成交量萎缩跌破3400亿，将产生头部。
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再聊聊板块。
【市场关注主流热点板】
领涨板块：证券、医用手套、保险、煤炭、免税、多元金融、300周期、刀片电池、中烟、水利、有机硅、
中小银行、检测盒等。
跌幅板块：酿酒、深控国改、光伏屋顶、抖音、苹果手表、音箱、头条、智能眼镜、冷链、乳业等。
【连板龙头】
6连板：爱迪尔（抖音）、星徽精密（跨境电商）
5连板：
2连板：沈阳化工、大智慧、百联股份、株冶集团、新疆天业、青鸟消防、泰禾集团、哈投股份、博雅生物、普路通、太平洋、中泰证券、光大证券、国金证券、山西证券、中信建投
第一板：58家（上日63家）
龙虎榜席位机构净买入14只，金额强度依次是：紫光国微（我们周四实战群跟踪）、乐普医疗、财富趋势、康龙化成、七彩化学、云南白药、中银证券、浙商证券、中泰证券、奥特维、凌志软件、锦浪科技、中文在线、山西证券。
龙虎榜席位机构净卖出不详细列表，其中包好证券股是：申万宏源、第一创业。
北上资金中前100位买卖席位中，其中净买入的证券股是：国金证券、兴业证券、东方财富、国泰君安、红塔证券、华泰证券、海通证券。中信证券还是买入的，在128位。
北上资金中前100位买卖席位中，其中净卖出的证券股是：中信建投、南京证券、光大证券、招商证券、长城证券、国海证券、第一创业、东北证券、财通证券。
另外，大小平安北上资金都是净买入的，除了新华保险是净买入的，其余保险是净卖出的。
目前，市场资金追逐最热门的是证券，证券之中的追逐逻辑分为4类：
传闻类：中信证券、中信建投。--目前处于澄而不清阶段，类似南北车合并传闻第二阶段。
混业类：光大、招商、浙商、兴业---目前浙商证券后来居上领先（我们实战群跟踪）。
重组类：太平洋---周四节目中跟踪（我们实战群跟踪）。
补涨类：有待挖掘，往往是周四周五抛错头部股，周五下午重新上车补涨股。
融资融券目前买入比例依次是：电子、证券、计算机、医药生物、银行、传媒、食品饮料。
上周五，虽然说是转化风格为周期品种，但是只有煤炭保持，地产、有色等冲高回落没有勾起。有待下周观察。似乎，还不如汽车整车、电新概念的挖掘机会。
疫情线的医用手套概念细分板块，实际周五涨幅仅次于证券。
另外，风格稳健的投资者，也可以根据周边情况，挖掘一下军工机会。
百鸟在林，一鸟在手，各自养好自己的鸟。
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