沪指连涨8日,站上3450点
6月底以来,上证指数已经连涨8个交易日,今天站上3450点,点掌财经的点掌全指也是8连阳,下图。
数据来源:点掌财经
从成交额来看,自从7月2日成交上万亿以来,市场活跃度大大提升,每天涨停板均在200家左右。尤其是本周以来,成交额更是高达1.5万亿以上,逼近2015年牛市最高值2.3万亿的水平。
如果简单的和2015年牛市对比的话,现在的行情当前相当于2015年3月份的行情,属于中前期。为何有此一说?因为现在还有很多银行和周期都只是疯涨了几天,还没有摆脱破净的状态,根本没有充分演绎。至于这些大家伙会不会充分演绎,还要看后面的增量资金情况。
本轮牛市的背景
首先笔者先表达自己的观点:从5年和10年长周期来看,现在就是牛市,是因为注册制改革而带来的一波牛市。至于本轮行情,笔者认为很可能是一波长期慢牛中的一波快牛,当然也不排除会演绎成大牛市(比如上证指数重回5000点上方)。
观点表达清楚之后,再来讨论大背景就非常简单了。本轮行情有几大背景:一个是新冠疫情带来的货币宽松,资金利率的降低直接导致股票估值的提升,这是本轮行情的引爆点,但是现在十年期国债收益率已经回升至3.06%,接近去年下半年的波动区间下沿,提醒大家密切关注这个数据。
第二大背景是房住不炒的背景下,低风险理财资金今年5月份遭遇债券下跌带来的收益转负,既然低风险也会亏钱,不如来股市寻找机会。居民财富搬家,是本轮行情最大的增量资金。
第三大背景是公募基金持续走好的收益率吸引了许多许多基民申购,一些优秀基金经理发行的基金一天就抢购一空。大家看到的科技、医药和消费为何能够在最近两年持续强化上升趋势,就是这个原因。今年上半年公募基金发行的权益性基金超过7200亿,就是证明。
第四大背景是新冠疫情以来,中国的疫情防控成效显著,经济增长预期好于全球其他主要经济体,外资配置A股的需求明显增加,尤其最近两周,外资平均每天流入A股的资金超百亿,直接导致近期人民币离岸的汇率升破7。
未来行情如何演绎,大家盯紧增量资金就可以。比如观察北上资金何时流入减缓,或者开始流出;比如观察居民搬家的资金何时结束,这个可以多看新闻和去银行网点调研;比如观察基金募集的情况,如果基金募集没有那么快了,可能后续的资金就减少了。
最后,刘老师从今天开始,将以日记的形式记录下这轮牛市中的重要事件(附在文后,大家可以一起补充),希望在牛市结束以后,你可以领悟到刘老师的良苦用心。刘老师将用耐心和理性记录这段历史,同时提示有可能发生的风险,帮助你守护财富。下面还是附上刘老师的工作微信二维码,需要和刘老师交流股票投资的扫码添加。
附:牛市大事件
2020年7月8日晚,证监会官网曝光 258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单。同时证监会提醒投资者非法配资合同无效,不受法律保护;如果被骗,及时报案。7月9日,A股开盘稍向下探,便被拉回,继续放量上涨。这是最近股市大涨以来,证监会第一次发生提示配资的风险。
2020年7月8日,十年期国债收益率回到3.06%水平,基本接近2019年下半年水平,显示管理层对当前经济复苏的认可。7月8日,人民币离岸价升破7,显示外资对中国经济的信心,以及A股市场对外资的吸引。
2020年7月9日,港股51信用卡盘中大涨超80%,尾盘收涨49.02%;牛市到来,信用卡套现炒股的人数增多,利好51信用卡。
2020年7月9日,科创板新股国盾量子(主营量子通信产品)盘中一度上涨超过1000%,一天10倍,亮瞎了眼,这种疯狂必将载入证券史的史册。
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