疯牛变慢牛,健康牛
继前天盘后管理层打击场外配资后,昨日天盘后社保、大基金在盘后对部分个股直接抛出减持计划。但是前几天不还说党中央从没有像现在一样高度重视资本市场吗?其实并不冲突,这些做法的背后,意在慢牛,健康牛,而非快牛、疯牛。就像爸爸妈妈在你小时候不听话就揍你,长大了发现打不过你的时候开始给你讲道理,其实都是爱。
增量资金机构化特征
近期市场非常火热,场外资金也是跑步入场,但我们会发现资金入场的方式和过去比好像有了一些区别。昨天鹏华旗下基金发售,单日引来超过1300亿资金募集打破了之前东方红创下的募集记录,从这轮市场场外资金入场的趋势来看,越来越多资金放弃自己开户入场而选择通过机构入场,市场的增量资金已经开始呈现出比较明显的机构化特征。
机构化特征是什么样的特征,参考--美股。美股就属于典型的机构主导的市场,美股市场呈现什么样的风格呢?抱团,强者恒强,科技领先。美股这些年能说出口的牛股其实就是FAAG,facebook,苹果,亚马逊,谷歌,都是最大的最头部的科技股,也正是这些科技股带动了美股整体的上行。
随着经济增速的下滑,进入中速甚至中低速增长期,蛋糕变大的速度变慢,必然内部竞争会变激烈,这时候往往会出现马太效应,在激烈的竞争中由于大企业具备资金规模优势,大企业会蚕食小企业的份额或者直接吞并掉小企业,大企业会越做越大越做越好,大企业龙头的投资价值也会更加突出。
核心资产泡沫化是趋势
况且随着注册制的开启,上市公司越来越多,在流动性有限的放松情况下,全面牛市还是挺难的,大概率依旧面对的依旧是一个结构性的行情,过去两年的结构性行情抱团了消费,医药,未来的结构性抱团很可能就是抱团科技互联网。
数据来源:阿牛智投
讲了这么多,核心思想很简单,无论有没有牛市,我们需要做的都是拥抱核心资产,拥抱未来。无论有没有牛市,核心资产泡沫化一定是未来的大趋势。
而核心资产并不仅仅意味着白酒,医药,代表未来的互联网,电子,新能车,云计算,5G应用同样也是中国的核心资产,中国的未来。毕竟我们的经济转型,强国之梦不可能靠喝白酒达成!
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