
利空来袭,回落在即
近期市场高位大震荡,板块热点轮动快,操作交易难度大,今日收盘后传来:美方要求中方关闭驻休斯顿总领馆的重磅消息,引发情绪波动,外围A50大跌1.2%,预计明天开市将有所回落,不过整体中期看,多头趋势依旧未改,短期股指低开探底回升后多方将卷土重来。
虽然市场交易难度大,不过近期有一条暗线题材却是如火如荼,这条暗线就是涨价题材。比如近期火爆的化工牛股-沈阳化工,两周大涨超150%,火爆异常!
数据来源:阿牛智投
深挖驱动其股价大涨背后的逻辑是:一次性手套使用量倍增,导致化工PVC糊树脂,产品价格暴涨。PVC糊树脂价格走势图:
数据显示,6月初,PVC糊树脂价格仅为8400元/吨,按照本周19500元/吨报价计算,不到两个月该产品价格涨幅已超过130%。作为国内糊树脂手套料全国产能最大的生产企业沈阳化工,受益于此,股价暴涨就不足为奇了。
涨价,是个确定性极高的题材
从猪肉到染料,再到稀土永磁、锂钴涨价一直是A股最有确定性、最有想象力的题材,可以说无论什么环境下,涨价题材都牛股题材。
第一,确定性:产品涨价直接提升企业利润,从而推升股价。上市公司利润可以大致用【(价格-成本)X销售量】计算,所以在成本、销售量保持不变的情况下,产品售价的提升,必然带来企业利润的提升,而A股炒作的是预期,所以股价会跟随产品涨价而提前炒作。
第二,想象力:部分企业对主营产品涨价的敏感度非常高,也就是利润弹性。举例某公司当前主营产品售价是10元,而成本是8元,当前毛利就是2元;如果该产品售价涨1倍,涨到20元,那么毛利就是12元,相当于涨了6倍。也就是说该公司主营产品涨了1倍,但是毛利润却涨了5倍,这就是涨价的利润弹性。如此大的利润弹性下,涨价题材股短期涨3-5倍也就不稀奇了。比如耳熟能详的方大炭素, 2017年两月翻三倍。
类似的涨价题材股还有哪些?
既然涨价题材出牛股, 牛股沈阳化工已在7月翻番,还有类似的涨价股有哪些?这里笔者分享下未来大概率涨价的面板行业。
供给端,韩国LG和三星今年计划退出的LCD产能,由于两公司占全球比重在16%;而2021年新增产线只有华星光电11代线和惠科长沙线,产线处于爬坡期,产能增加有限。预期2021年全球LCD产能同比增长仅1.84%。
需求端,由于疫情使得今年上半年众多赛事,包括东京奥运会、欧洲杯等大型体育赛事延期;预计明年面板消费需求得到进一步释放;有专业机构预计,2021年大尺寸面板面积需求较2019年增长11%。供需共振,使得2021年迎来面板景气大年。加上调研TCL时高管预计明年面板行业的两个寡头(TCL科技+京东方A)将占有50%的市场份额,不像以前那样竞争激烈,所以未来的行业格局将十分确定。
二级市场上,虽然当下面板近期连续三轮涨价,但股价却没怎么涨,表明市场是存在分歧的。按照,买在分歧,卖在一致原则,等广大散户都想明白的时候,估计不是什么好机会了,因此,中线布局双寡头(TCL科技+京东方A)或是正当时。
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