
行业正逐渐走出疫情带来的影响
众所周知,今年1月底开始爆发的新冠疫情不仅对于一季度的经济产生了影响,对于旅游行业及其相关产业更是造成重创,笔者了解到大量的旅游从业者从1月底开始突然失业,这一停摆就是半年。
而近期我们看到随着中国绝大部分省份新冠疫情已经得到了很好的控制,文旅部发文称要在疫情防控的前提下开始有序恢复跨省游业务。
笔者认为,这无疑是对沉寂已久的旅游行业以及旅游从业者来说注入了一针强心剂,整个旅游行业有望在下半年迎来业绩复苏。
数据来源:阿牛智投
双节临近,报复性消费潮可能来临
从当下时间节点上来看,首先目前旅游行业已经进入了传统意义上的暑期旺季,大量的学生由于放暑假都会有出游计划。如7月11日以来,三亚亚特兰蒂斯推出了夜场嘉年华,7月17日当日人次过万,充分显示出了旅游市场的良好恢复情况。而公司旗下的两个大型旅游目的地也将陆续如期开盘,其中太仓复游城已于7月18日开盘,丽江复游城预计于8月底首期开盘。
更大的看点在于目前其实离国庆和中秋这2个节日也为时不远。近期笔者观察到各大旅行社的跟团游,半自助游,自由行等项目产品上线量明显提升,线上的点击量和消费成交量也较为火爆。
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因此,笔者认为今年的十一黄金周天数达到了8天,而从目前来看由于国外疫情依然严重境外游暂时还未开放,因此今年十一黄金周国内游大概率会十分火爆,而且由于疫情原因大量市民居家时间很长,因此存在很强的报复性消费的意愿和可能性。
行业未来关注方向
笔者对行业当中的一些标的进行了跟踪对比,发现旅游这个行业标的走势分化十分严重,龙头个股享受的估值溢价十分明显。
笔者以中国中免作为举例,发现该股自今年3月底以来,股价的涨幅居然超过200%,尤其是从改名之后股价更是加速上行,成为了市场当中免税店概念的绝对龙头。
数据来源:阿牛智投
因此,未来投资者对于旅游板块的关注方向还是应该集中在免税店,景区,酒店餐饮,旅行社等这几大细分子行业的龙头。笔者认为一些基础薄弱、模式存在瑕疵,亦或资金压力严峻的企业可能因此淘汰。但随着疫情逐步缓和,旅游行业逐渐复苏,头部企业将在疫情中获得更多市场机遇。
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