风格急剧切换
今天A股演绎的非常精彩,昨天领涨的军工和大科技,今天歇菜;昨天表现一般的保险银行,今天却出现了领涨的格局(下图),板块轮动的特征非常显著。那么问题来了,今天风格切换之后你赚钱了吗?
数据来源:阿牛智投
滚雪球1号
刘老师在点掌财经的网站上做了一个模拟的投资组合:滚雪球1号。今天的收益率是1%,远远跑赢指数,下图。
数据来源:阿牛智投
除了今天1%的收益率跑赢指数之外,细心的读者应该看到,自4月21日建立模拟组合以来,没有负收益,而且回撤幅度不大,至今收益率已经达到32.01%,创下了组合创建以来的新高,而同期的指数并没有创新高。这就是传说中稳稳地幸福。
为什么这么优秀?
刘老师在直播中讲过,这个策略是Smart β的策略:大部分仓位复制沪深300指数,小部分仓位配置自己能力圈里面的股票,然后通过适度的、确定性高的动态平衡(卖出贵的买入便宜的)来实现超额收益。
如何跟踪沪深300指数?刘老师采用的是跟踪沪深300十大权重股,然后稍作调整。比如贵州茅台贵了,用其他白酒龙头替代;比如恒瑞医药贵了,用其他医药股替代;比如兴业银行增速慢了,换成增速快的银行股等等。
如何知道自己是否有能力圈?举个例子,就像女人怀孕一样,怀孕之后自然就知道自己怀孕了,如果没有怀孕,无论如何是体会不到怀孕是什么感觉的。同样,当你有了自己的能力圈,你自己就能感觉出来。
比如,你搞明白了一家公司的商业模式,了解了上游原材料(和设备)供应商,了解了下游客户,知道了他们是怎样一种经济利益的交易结构。然后看懂了上市公司的财务报告,了解了公司的企业家精神和企业文化,弄明白了公司的行业地位和核心竞争力,搞明白了公司的治理结构、治理水平和管理水平。
最后,你不仅能根据原材料价格波动,公司产能变化,以及客户关系的变化,准确预测公司下个季度的业绩,还能相对准确的预测公司未来三年的业绩,大概知道公司值多少钱,到这个程度,就基本上算看懂一家公司和所在行业了,也能够站在股东的角度来思考问题了。
如果你能做到这种程度,为何不能做到高抛低吸,波段操作呢?上市公司的大股东哪个不是牛市减持,熊市增持玩的溜溜溜?这种情况下,获得股市的超额收益简直就是手到擒来。
好吧,大家不要嫌弃刘老师啰嗦,刘老师对巴菲特讲述的“市场先生”的故事,虚心的耐心的朗读了数十遍,历经七年,才大彻大悟。对巴菲特所讲述的股票投资只需要学习两门课(理解股市波动和公司定价),也是认认真真的学习,坚持十年才略有小成。对巴菲特讲到的要学习会计知识,刘老师从今年年初以来已经看了五本会计方面的书籍了,你不看不知道有多枯燥,能坚持下来就是奇迹,哈哈。
坚持学习,坚持思考,坚持看上市公司的财报,才是刘老师能够变成专业投资者的重要原因。股票投资,需要对大师的经典智慧和真理保持虔诚的心态,持续的学习、感受和领悟,直到最后的突破。
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本文内容仅供参考,据此操作,风险自担。股市有风险,入市需谨慎。
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