近期调整的原因
今天两市反弹只能说是差强人意,但最近几天,A股的确有些低沉,这一波下跌让人有点摸不到头脑,有人说从消息面看,唯一可能的原因的只有8.15号中美谈判。这次谈判有可能谈崩,也有可能取得实质性的进展。这么看来似乎这次大跌是投资者本身是在观望。笔者不这么认为,最近的调整属于行情的切换阶段。创业板已经出现了6连跌,而下跌之前,市场出现了涨停潮,当时两市出现250多个涨停板,大家都处于亢奋的状态,牛市的信念再次增强,可六天之后,创业板出现了六个阴线。
这种下跌,我的看法有两个原因 ,泡沫已经开始凸显,现在创业板的估值比2018年低高了一倍,指数也高了一倍,也就是说创业板的大涨更多是估值推动,而不是业绩驱动。泡沫在疫情和中美关系复杂的背景下,并不安全。茅台为首的高位股,其实已经一个月没有创出新高了。另外一个原因是,美国股市这个领头羊,反弹进入风险区,大家看道琼斯500指数,连续反弹4个月后,已经到疫情前的高点,这可不是好事情,因此这会触即调整,而调整的幅度很有可能是中等级别的。这是近期市场调整的原因。
风格正在切换
不过好在市场之前的上涨并不是集体上涨,更多是结构性的上涨,低估值的品种,现在还有补涨的机会,这几天地产和银行以及基建板块,走势明显更加抗跌,甚至走出了补涨的行情。其实笔者认为两市正在进行风格切换,低估值的品种要迎来一波修复行情。
看好地产龙头
这段时间大家关注更多是地产后产业链,比如涂料的龙头三棵树,防水的龙头东方雨虹,家具的龙头顾家家居,小家电的龙头新宝股份……房地产在住房不超的背景下,被大家所遗忘,或者说感觉没有什么利好消息,其实不然,房地产依旧是我们的支柱产业,在内循环的大背景下,地产的地位还会被强化,只是大幅涨价不太可能。地产经过多年的发展,现在要的就是稳定,稳定就是最大利好。
最近笔者特别关注甚至说是特别看好二线的地产龙头,下图可以看出,业绩持续高速增长,净利润同比大幅上升57%,净利润三年复合增长率38%。而现在形态上,也已经摆出大牛的姿势。
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