三大傻终于上涨,风格成功切换
从上周五到今天,持有银行、保险和地产(俗称三大傻)等低估值品种的投资者终于长舒了一口气;最近两天大金融和房地产放量上涨,尤其是伴随着整个市场从缩量下跌到放量上涨的过程。下图是最近两个交易日保险板块的走势图。
数据来源:点掌财经
这里分享一个小规律:A股市场每次风格切换,都需要通过下跌来完成,尤其是牛市里面的风格切换。实际上,笔者也非常的感慨:投资者可以一方面疯狂的非理性的拥抱消费、医药和科技的龙头公司;另一方面却理性的规避银行、保险和地产板块的不确定性。
但在一个成交额足够大的环境下,市场的效率是比较高的:高估的消费、医药和科技,和低估的银行、保险、地产同时存在一个市场,必然会发生估值差的收敛。现在三大傻的上涨的就是估值收敛的过程,也意味着宏观经济的复苏在路上。
风格切换意味着经济复苏
7月初的一波流动性过剩行情把银行、保险和地产都打了起来;但很快的,他们就偃旗息鼓,缓慢下跌调整了两三周时间,直到7月底才有资金缓慢进场。
实际上,新冠疫情发展到今天,降息降准来了,财政政策也来了,金融行业让利实体经济1.5万亿的政策也来了,经济复苏只是时间问题。从今天的行情来看,资金大概率是认可了经济复苏的逻辑,尤其是一直被笔者认为是宏观经济风向标的分众传媒,尾盘以涨停板价格收盘,下图。
数据来源:点掌财经
如果现在市场上涨的逻辑是预期经济复苏,那么未来的行情可能会比较大,但也需要注意市场演绎的节奏。
未来行情如何演绎
上文提到当前市场风格成功切换,未来一段时间,至少两周时间,整个市场的系统性风险比较小,投资者可以积极寻找低位补涨的绩优蓝筹进行操作。
如果经济复苏的逻辑成立,那么未来的行情可能会更好,投资者需要注意市场运行的节奏。比如以三大傻为代表的低估值品种补涨完毕之后,市场是直接上涨呢,还是调整一波再上涨呢?这些都不太确定。
从当前的市场来看,比较低估的板块除了银行、保险和地产之外,还有许多行业板块存在低估的机会,比如汽车、化工、煤炭、钢铁、纺织服装、石油等等,甚至医药、消费和科技板块中也存在结构性被低估的机会。
最后提醒大家:投资要有信念,贵的就是贵的,便宜的就是便宜的,如果为了追涨做差价,丢掉了对基本事实的认知,最后必然沦为被市场收割的韭菜。
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本文内容仅供参考,据此操作,风险自担。股市有风险,入市需谨慎。
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