
赚了指数不赚钱
市场大盘连续大涨,超100点,离前高3458只有1%的距离。前几天还跌的哭爹喊娘,一转眼,牛市又回来了?不过,对于一些人来说,却又是“赚了指数不赚钱”的一天。曾经的我,其实和大伙们一样,发现自己很难逃出这么一个魔咒:“大跌一次没躲过,大涨一次没赶上。”
数据来源:阿牛智投
后来笔者发现,除了“大跌时总是普跌,大涨时总是结构性上涨”这个外因。更重要的是,每个人都有两个非常“顺人性”的坏习惯,始终改不掉。
交易的两个坏习惯
第一个是,仓位管理不善,倒金字塔建仓
这是一个很致命的坏习惯。很多投资者问我,应该如何做仓位管理?笔者只有一个建议,永远不要“倒金字塔建仓”。所谓“倒金字塔建仓”就是指,指数低位的时候低仓位;指数高位的时候高仓位。
回忆过去7月以来的3次大调整,是不是每次大跌之后,你总是忍不住想减仓?不仅是你,每次大跌过后,都有不少大V高呼:风险很大,建议减仓!等指数企稳再进场!听起来是不是很有道理?听起来是不是很舒服?但如果你总在大跌之后减仓,在指数企稳(上涨之后)加仓,那不就是“倒金字塔建仓”吗?
“机会是跌出来的,风险是涨出来的。”大跌之后,其实风险已经得到了一定的释放。尤其在多头趋势中,每次调整都是机会。投资是逆人性的。只有跟大部分人想法不一样,只有克服自己“顺人性”的冲动,才有可能获得超额收益。
第二个坏习惯是,留恋老故事
索罗斯曾说:“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。”
举例这次的疫苗股:疫苗第一波上涨的时候,大部分人没赶上。因为一直“看不见,看不懂,看不起”。后来,终于等到了疫苗大跌,于是毫不犹豫地冲进去,心中暗喜“我终于买到了!”然后,曾经高不可攀的“小甜甜”,立马成了众人厌弃的“牛夫人”。
数据来源:阿牛智投
很多人很不解,为什么会这样?难道这些疫苗公司难道不赚钱了吗?你说的都对。但是“疫苗市场很大”的故事,已经讲得众人皆知,短期没有预期差了。赚钱的人,已经满嘴流油地退出了游戏。而后来买进的人,都成了接盘侠。
正确的做法是什么?平复心情,细心观察:哪些板块是领跌的(这次是疫苗等);哪些是“抗跌的新方向”(银行,保险等)。因为,等到指数企稳后,一定是抗跌的板块涨的更好。
原理很简单:指数大跌时领跌的,说明故事讲完了,资金在获利了结;抗住不跌的,说明聪明的资金在正在悄悄布局。这些“聪明的资金”拥有“赢家心态”;而那些留恋老故事,高位接盘的,都是“输家心态”。
赢家心态的正确做法
在股市中,拥有“赢家心态”才能成为“赢家”。简单概括下:要想打破“赚指数不赚钱”的魔咒,我们要做的是:
1)多头市场敢于在大跌之后逆势加仓。
2)买入“抗跌的新方向”。
当下市场虽然流动性不会立马收紧,但也不会像之前那么宽松,这一政策对高估值板块构成一定压力。聪明的资金从高估值的医药,科技等退出,流入低估值,且顺周期(受益于经济复苏)的金融,周期等,这是赢家的正常选择。“顺周期+低估值”的风格应该还会持续,别着急。捂股才能丰登。
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