注册制红利释放
虽然很多朋友看到前几天大盘回落,比较担心市场会继续下跌。但是笔者一直在文章中提示,未来的机会依然存在,尤其在创业板回调到位后,市场酝酿着巨大的机遇。而每次金融改革后,市场往往存在巨大的机遇。
目前A股还是处于震荡盘整的过程中,上涨和下跌都是正常现象。在连续回落后,市场的反弹是非常自然的现象。这次在2600点的支撑位企稳后,将会迎来全线反弹。而创业板在今天,上市的股票全线大涨,说明市场的资金非常活跃,未来依旧机会和行情。
全线大涨
坚定看好未来的方向
历史上五次极端的 PB 估值分化,有 3 次(10 年下半年之后、 15 年下半年之后、 18 年年初之后)是以熊市高估值全面杀跌的形式,完成了估值的收敛。这3 次全面熊市的共同特点都有盈利开始走弱的情况发生。
决定盈利预期的核心因素之一:信用周期预计下半年扩张放缓、但不会大幅收缩,因此市场还不具备系统性杀估值的条件。下一阶段更可能的情况是三季度信用走平,四季度缓慢收缩(地方债 10 月底发行完毕),对应到市场,大面积杀估值的风险小于去年二季度,但波动可能加大。
决定盈利预期的核心因素之二:中美关系近期变化较多,但尚未波及实体经济,因此更多是放大市场波动的因素,而不是影响市场趋势的因素。后续判断中美关系对市场影响大小的核心,就在于其是否大面积波及经济本身。
长期来看,不同风格板块盈利预期的相对强弱,决定了风格趋势的拐点。盈利的相对强弱,又与信用扩张的方向密切相关。于是,决策层倾向于让哪个方向的产业加杠杆,最终哪类产业的盈利趋势和风格就会更加占优。(13、 16、 19年的风格大拐点,每次都是如此),在当前格局下,信用扩张的方向是很明确偏向于科创领域,长期业绩趋势和风格趋势很难扭转。
苹果概念仍是市场关注焦点
苹果公司宣布一股拆四股的计划,在8月24日交易结束时,股东所持有的每一股将获得额外三股。苹果周四在一份声明中称,拆分后交易将于8月31日开始。
以下是苹果概念股名单:
骆明钟: 证书编号:A0460620040001
以上个股过往业绩不代表全部业绩表现,也不构成对未来业绩的保证。股市有风险,入市需谨慎。
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