8月震荡,A股更均衡,也更分化
站在8月底9月初这个时间节点,尽管快牛的感觉恍然如昨,但是市场在不知不觉的震荡中已经发生了很大的变化。
在7月底的时候,市场第一次退潮,彼时以银行、保险和地产为代表的三大傻还有整体性的板块机会。但是到了现在,宁波银行、杭州银行和成都银行早已经抛下了行业里的小伙伴,创出了下半年反弹以来的新高;同样的,中国人寿和新华保险也抛弃自己行业里的小伙伴,创出了下半年反弹以来的新高。下图是杭州银行近期走势图,股价早已一骑绝尘,甩7月的高点而去。
资料来源:点掌财经
所以,笔者说,经过8月份的横盘震荡之后,再也没有整体性低估的板块机会了,这种情况叫做市场更加均衡。同样的,板块之间变得均衡了,但板块内部个股之间的走势却变得更加分化了,比如大家看看国有四大银行中的中国银行(下图),基本上回到了三四五月份的低位了,跌势多么的惨烈。
资料来源:点掌财经
当然,板块内的分化并不仅仅局限在银行板块,家用电器板块里面,看看格力电器和美的集团的走势,你就知道什么叫做差距了。这种例子还有很多,笔者就不一一举例了。总之一句话,有业绩或者市场预期有业绩的股票,市场就涨给你看,没业绩的或者预期不确定的股票,市场就跌给你看。
9月,A股何去何从?
正是因为行业之中个股分化的太严重了,所以板块效应很差。昨天上午城头变幻大王旗的那一幕就发生了:一会儿水泥建材领涨,一会儿家用电器领涨,一会儿IT设备领涨,一会儿券商领涨······最后收盘造纸板块领涨。
这说明市场上有钱,资金想做多,但是找不到方向,哈哈,很尴尬。这种情况下,投资者需要静下心来,仔细思考这两个月都发生了什么。7月流动性充沛,什么阿猫阿狗都能一起涨,8月份流动性有所收紧,市场开始精选低估板块的个股机会,进行充分挖掘。到了9月份,大家做什么呢?这是所有A股市场投资者的疑问。
笔者认为,深度挖掘行业个股的时间到了,考验投资者专业能力的时候到了;就像考试一样,所有简单的题目都做完了,现在剩下的都是难题。能力圈大,研究能力强的投资者在接下来的行情里面才能赚到钱,其余的投资者则很难赚到钱,甚至亏钱。
具体到指数方面,笔者认为还是要看大金融、房地产以及强周期板块的态度,而它们的上涨取决于大资金是否认可宏观经济的复苏。如果它们不动,指数没有趋势性的机会,可能9月份还是一个横盘震荡的月份。即使是以上证指数为代表的主板指数可能会创一创新高(实际上沪深300已经在昨天创了新高),也没有实质性的意义。
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