来源:丁郦君
20-09-10 19:08
消费升级:如日中天
往后看三十年,什么股会跑出来?如果只选一个概念,笔者就选消费。上个周末复盘日本股市三十年,跑出来的大牛股围绕吃、喝、玩、乐四个方面。今年消费股跑出了99分位估值,不能简单理解为机构抱团,因为抱团之后的下跌造成信心瓦解,股价往往是不可能再创新高的。
数据来源:阿牛智投
但消费股每年又创出新高,中证消费指数年回报率高到15%以上,分红和股息率A股表率,消费升级和分级策略年
行业公司比较
消费升级一个细分行业是后房地产市场的精装修行业。过往装修比较老土”,但如今买新房基本都是精装修标准。带来两个行业的蓬勃发展:家电和装修公司。A股装修行业的公司业绩差异很大,比如多年前的龙头是金螳螂,回款效益好,房地产红红火火也带动金螳螂股价。但当时装修市场相对低端,消费者对精装修没有能力去消费,没过几年金螳螂沉寂下来。
近期新上市了一家新公司中天精装,公司业务的季节性特点与全筑股份、广田集团更为接近,均主要服务于住宅精装修。
数据来源:阿牛智投
之所以这三家公司作为比较,可以发现中天精装上市之后的股价异动明显,同时对比一季度财报数据来看,作为新上市的公司数据再全行业公司中出类拔萃,考虑到一季度疫情的特殊原因,三、四季度业绩修复是非常可期的。
数据来源:公司财报
从规模看 金螳螂作为装饰行业中的龙头,毛利率和中天精装一样处于行业中较高的水平,一家以公共建筑装饰为主,另一家以批量住宅精装修为主,应该来说属于两个细分行业中的领导者。中天的潜力是较大的。
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