
影响市场最重要的命门因素
昨日分享干货,受到很多朋友喜欢,纷纷来留言,希望再来一些市场交易方面的硬菜,今天和大伙聊聊市场方面的赚钱模式知识,纯干货,希望对大家投资上有帮助。
作为老司机,经历过两轮牛熊市,总结下来对市场判定的命脉,最重要的关键词是增量资金。港股为什么估值比A股便宜,就是因为人家那边流动性没我们这边好。今年行情到目前为止,无论A股还是美股,股市涨得那么好,跟业绩有关系么?NO, 本质上是纯资金推动,推动地球人都难以理解的地步,特别是大洋彼岸的老美一点都没把疫情当回事,所以总结下来,增量资金最关键是命门。
市场作区间分类
既然增量资金最关键,那我们怎么做? 作为老司机笔者一般会把市场作区间分类。按照“流动性”就是“钱的多少”我们把市场分为两种:一种是增量资金区间,另一种是存量资金区间。
增量资金区间:成交量增加,流动性充裕的区间。趋势多是上升趋势,赚钱氛围很好,例如牛市,成交连续增加。
存量资金区间:成交量持平,流动性保持稳定。趋势多是“箱体震荡”多出现上下“假突破”,国内的大A股大部分都是存量区间。比如现在上证指数就是存量资金博弈。
数据来源:阿牛智投
资金博弈分析
就大A市场来说,增量资金来自以下部分:散户直接入市,散户通过基金入市,机构入市,以及外资。减量:来自大股东减持以及IPO抽水。因为今年疫情环境,全球政府在上半年都是放水过多,所以后面都是要抽水,如果说上半年的货币环境利于股市上涨,现在的货币环境就不利于股市的上涨,这是最大的逻辑。
散户直接入市这部分,看日常的开户数据,明显环比下降了很多了。当然,直观一点看成交量和两融也能说明问题。机构基金入市这边,主要看新基金发行,7月是3900亿,8月是1761亿,9月过去一半了,目前只有不到300亿,明显小于预期。
减持数据方面,来自机构数据:近期每个月流出500亿,增持就是个零头,而IPO抽水方面,过去两个月,平均每周4-8家,每月约2000亿抽水。具体数据如下:
数据来源:兴业证券
因此,严格意义上来说,接下来面临的市场,不是增量博弈,也不是存量博弈,而是有点减量博弈的味道,比较难做。
市场作区间分类下的赚钱模式
汇总分析,总结下来在市场区间分类下的赚钱模式,主要如下:
存量区间:谁“腿粗”就听谁的,大家都去“抱大腿”出现“抱团行情”,例如2019年下半年的科技,2017年的A50权重股。此时大部分是“讲逻辑”的,很多个股有“逻辑支撑的”,不过一旦抱团股出现分歧,行情就基本结束,这一点需要切记在心。
增量区间:听增量的,存量逻辑不管用,增量说“对”那就是“对”。类比一下:例如一个妖股,说自己是没有这个妖股概念,结果增量(散户)不愿意,增量(散户)说有,那就有,股价继续涨。这种事情已经在“个股增量”中多次出现,所以指数增量也是这种情况,指数涨起来,会“洗掉”很多存量逻辑的资金。所以增量资金“没有逻辑”,增量资金的逻辑就是市场的逻辑,而且多数时与“存量”资金的逻辑相悖。
最后笔者在市场区间分类下赚钱模式汇总如下,供有缘的投资者参考:
数据来源:阿牛智投
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