近期市场下跌原因及止跌上涨信号
近期市场出现明显调整,今天更是跌破所有均线,而近期下跌的原因有哪些?因为只有弄清下跌原因,然后观察这些下跌原因是否已经结束,才能判断市场止跌上涨的时间点。近期市场下跌的主要因素可以概括为以下几点:
1. 美元出现明显回升,人民币开始贬值,资金有所流出,市场出现回调。
数据来源:阿牛智投
从时间点及走势上可以看出,美元与上证走势从今年年初有着密切的负相关性,由于美元不断贬值,大量资本流入中国,部分进入A股,有助于A股上升。而当下美元从9月1日开始探底回升,上证指数也也从9月1号之后出现加速回落。所以,第一因素在于美元升值,导致资金有所外流,股价受影响出现下跌。所以,后面需要等美元反弹告一段落后,市场上涨概率将大增。
2. 外围疫情影响。由于国外疫情再发反弹,感染人数大幅度上升,导致资金对于全球经济担忧情绪加剧。也导致了近期全球股市都以下跌为主。在这种情况下,A股也很难独善其身,出现跟随市下跌也理所应当。不过相较于其他国家,中国的疫情控制是全球做得最好的,经济韧性也是最强的,所以A股的下跌幅度会远远小于其他国家。所以,当疫情有所好转,或者疫苗开始全面量产接种的时候,也就意味着疫情影响全面消除,也更有利于A股再次上行。
3. 以上的外患,而内忧呢?在A股内部,由于前期的大幅上涨,获利盘也有明显的增加,多个行业板块的估值也大幅度上升,所以本身在市场的走势中,这里也需要对于高估值和获利盘做一定的消化,而消化的最好方式就是震荡调整。当然,到目前为止,很多板块已经有了较大幅度的下跌,在一定程度上修复了高估值,并且已经有资金开始陆续低吸,这类行业板块我们是需要重点关注的。这里以半导体板块为例,如图:
数据来源:阿牛智投
如图:半导体板块的市盈率已经从今年最高300多的位置下降到来100左右的位置,有了大幅度的下降。这里相信大家会有疑问,难道100多倍的市盈率就不高了么?这里笔者的分析是,首先半导体举全国之力重点发展的行业,热度很高,所以很难走的完全低迷,走出低估值。其次,半导体多家公司业绩也在大幅度上升,增速仍然很高,会很快消化高估值,所以把时间稍微拉长,市盈率也不像看起来那么高。最后要注意的是,目前并不是买入就立刻上涨的时间点,仍需要充分的整理,或者是震荡式的上行为主。
所以第三点就是等多个板块的获利盘消化充分,并且底部建仓完成,估值逐步降低到合理位置,再次上涨的动力和空间也就具备了。
4. 在技术点位上,预估指数的底部位置。
数据来源:阿牛智投
如图,市场下方有两个比较重要的支撑位,一个是短期3200点附近的支撑,之前在此处都有明显支撑,而此次在这里也会再次获得支撑,不过反弹的力度应该比较有限。而从中期上来看,如果外围市场情况继续加剧,那么市场也可以再次深探,去3050附近位置,也形成了周线级别的突破回踩,到时候,将会是市场的又一次大机会。
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阿牛智投投资顾问 杨帅 执业编号:A0460620070001