上周观点“反弹离场”,本周有所调整,是“节日有红包”。
春节前后酝酿抄底行情
春节红包是惯例,在A股的股市上表现得比较明显。红包是依据过往数据统计得出的,春节前上涨有九成概率,春节后第一周上涨有八成概率。同时结合个人经验,春节后第一个交易日涨停板家数比较多,超过了一定比例,可能预示着今年一年就是牛市行情;反之,预示着行情低迷。观察了很多年,这一数据经验还是比较有效的,这反映了信息不对称的结果,可能有人比你先知道,经过了春节的酝酿,一般都会反映在第一天进场。
而节前为什么会有红包?因为每次过节期间,大多数人安心过节,此时如果从做盘的角度看,如果做市商,是最容易发动行情的,这几天成交量都很清淡,很多股票,连续七天交易额小于两千万,比较低迷。经过前期超跌,整个市场虽然还在谨慎区,但情绪指数已经到了非常低迷之时,短线机会一触即发。
经常有投资者问,如果不喜欢频繁操作,一年看准做几次,如何找到这几次关键的抄底机会?其实现在就是关键时机——最新酝酿的抄底行情。数据告诉我们,现在市场经过前段时间上证不跌,个股狂跌的阶段之后,迎来了一波短线机会。在这一机会面前,无需过度悲观。
估值接近合理,红包行情概率大
估值一直以来是判断市场的关键数据。现在的估值已经接近合理,PE中值69.9倍,均值19.5倍。过往一年的均值始终在合理区间,却一直没行情,说明市场行情不是均值决定的,是由中值决定的。现在中值接近合理上线70倍,在A股市场上,历史以来PE中值在30倍到70倍合理,如果在50倍左右,往往意味着行情比较容易产生。综合以上几点,春节红包行情的概率较大。
风控为首,做好仓位控制
不过,红包也不是随便发的,拿红包也是有前提条件。投资,谁都不知道明天会发生什么,最重要的是做好风控。比如去赌场赌博,即便知道一把牌胜率很高,已经有百分之六七十的胜算,敢不敢ALL IN?答案是不敢。因为还有百分之三十输的概率,如此就必须降低押注的比例,比如押百分之八十。用模型算下来,赔率在1:1的情况下,大概八到十把基本上会输光。押百分之六十,大概在二十把到四十把左右的时候会接近于输光。以什么样安全的比例进去?让自己在不断的反复中,越赚越多,保证安全性?任何时候都不要猜哪天是底部,然后全仓进场,不可能有如此美事。在所有的投资过程中,唯一要做的事情就是风险控制,风险控制的原理就是控制仓位,把心态放平。(根据1月23日阿牛直播《主题投资》节目视频采访整理)