
模拟盘收益率新高
今天盘中,笔者看到自己模拟盘“滚雪球一号”的收益率又创下新高,达到了39%以上,即使是收盘的时候有所回落,但38.39%的收益率依然是新高,下图。
数据来源:阿牛智投
从图中可以明显的看出,7月中旬之后,笔者的模拟盘收益率震荡上行,而对标的中证500指数却是震荡下行,呈现出明显的喇叭口分化格局。
整体上看,笔者对于半年左右的时间做到38.39%的收益率表示满意,尽管当中也有两次失败的调仓。不知道你最近半年以来的收益率是多少,又有哪些经验教训呢?欢迎留言交流。
模拟盘成功的经验
今天就抽些时间做个回顾总结,看看到底做对了什么,收益率这么可观,也希望能够对大家的股票投资有所启发。
第一点,均衡配置。这是笔者在组建模拟盘之初,非常成熟的一个思路:即模拟沪深300指数,如果无法配置沪深300ETF的话,就配置沪深300十大权重股。所以,笔者这个组合里面有银行股,有保险股,有地产股,有白酒股,有医药股,有消费股等等。
至于为什么要这么做,起源于笔者试图解决很多投资者跑不赢指数的困惑。笔者在去年思考这个问题的时候,正好碰到了一个指数增强策略的基金,顿时恍然大悟。只要组合的大部分仓位能够跟踪(锚定)沪深300指数,其余的小部分仓位做做自己能力圈的股票,即使是你的能力圈小到只能看懂一家公司,只能看懂一个行业,依然可以通过高抛低吸,或者波段操作,或者精准择时等手段获得超额收益。
第二点,考虑估值。比如笔者在4月21日建仓,准备配置白酒股的时候,贵州茅台的价格在1200元左右,笔者认为上涨的空间不大,于是用估值还很低的洋河股份做替代。到现在为止,洋河股份的股价基本上翻倍了,而贵州茅台的股价只上涨了50%不到。即使是现在你看到笔者的收益率好像已经非常不错了,但是笔者认为组合里面40%的仓位仍然有20%以上的补涨空间。
说到这里,提到了一个很敏感,也很专业的词汇:估值。笔者真的是没有能够完全看懂白酒这个行业,也没有仔细的为茅台和洋河估值。但是基于对市场的理解,用简单的市盈率估值方法,用一眼辨胖瘦的方法,看到了估值更低的洋河。
第三点,换手率低。笔者的模拟盘自4月底满仓以来,只调仓过9次,其中有两次调仓是失败的,如果没有调仓失败,可能收益率会更高。过高的换手率一定会增加交易成本,消耗本金,这个问题放大到整个股市,就是现在的A股无力供养日均1万亿的成交额。
进一步思考就可以得出结论:A股过去牛短熊长的根本原因是牛市透支了巨额的投资者财富,需要很长时间的休养生息才能缓过劲来,所以A股的投资者被亲切的称为“韭菜”。
笔者之前在文章中也讲过一个最基本的标准,只有你的年换手率低于整个市场的平均水平,你才有可能赚钱,如果你的换手率长期高于整个A股市场的换手率水平,长期亏钱是必然的。
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刘伟鹏投顾资质:A0460620040005