
上周的观点是“播种春天”,现在是“春天里来百花香”。
为什么乐观
首先,要特别关注一个数据,当这个数据发生时,往往行情的的持续性比较强,这个数据就是市场的机会指数。通过量化数据,当前的机会指数,表明整个大的环境相当不错,行情会有一定时期的持续性,不会一两周就结束。例如2016年4月至6月,机会指数出现,行情出现了一两个月的持续性,尽管不是一马平川,但是总体不应该在这个阶段把行情看的那么短。
但从最近统计数据来看,尤其是私募的情绪近期有显著上升。前一阶段由于银根紧缩,加息的预期也比较强,大家的情绪可能比较谨慎;但是现在看来,大家又有纷纷进场的意思,而且这种情绪指数很高,所以短线调整的可能性还是比较大的。这就是春天里也有倒春寒。
这个时间点,短差不好做。如果在这个地方做短线的差价的话,很容易被甩下车。如果是行情的后期的话,要谨慎一点,但目前是行情起来的初期,可以吃个定心丸。需要注意,春天也有倒春寒,很可能短短的调整之后很快上去,如果再追的话会很痛苦,有可能那时比现在的高度还高。
我们在节前聊过春节前后有红包。到现在为止,实际上指数并没有涨多少,从上证是指数来看,到目前也只是涨了不到百分之四。这样的行情还没达到机构可以获利走人的行情,暂时没必要风声鹤唳。
选股思路:超跌加低估
从实盘指数来看,从去年八月份到现在,还是蓝筹最强。上周五,刘主席讲完话以后,重组、成长风格都下跌,反而价值股涨的很好,上周五,指数只涨了0.42%,而价值股涨了0.61%;强了将近百分之五十。因此对于今年尤其传统价值型产业不要忽视了。目前要进场,大的选股思路还是两个:一是超跌,二是价值。现在超跌行情没走完,超跌再叠加价值会更有戏,比如可以抄底自去年11月底到现在跌了很很多的公司。
有一句话叫“逢俏不赶,逢贱不丢”,这不仅运运用于生意,用于股市也是如此,所以遇到下跌不要灰心丧气,主动管理型的基金经理很少年年领先,赶上大气候对路,就有超额收益,持续坚守下来,就是风格。(根据2月13日阿牛直播《主题投资》视频采访整理)