
之前写作,未来散户的大方向在指数基金,但如果一定要有人喜欢做股票,建议打开通达信软件,打开qfii重仓指数,看月线,和其他机构持仓(社保,基金,信托,券商)做比较,发现国内的机构,除了社保外,其他差距还是比较大的,做生意是跟着大户后面喝汤,做股票也是跟着大佬做,会事半功倍的。
这几天,我做了一些统计,如果用一些业绩指标进行全市场选股,发现10年平均跑赢大盘8%,这个业绩标准如下:
连续4年roe>=9.5
今年年化roe>=19.5
今年利润增速>=20%
今年收入增速>=0%
今年毛利率>=25%(30%是市场平均水平)
今年净利率>=9.5%
今年经营性现金>0
如果有兴趣,可以自己结合上述标准做统计,当然如果想重仓集中持股,建议在上面基准上,加入行业龙头因子,即每年财报公布后,总市值超过450亿的股票,业绩符合上述标准,很可能是行业龙头。还可以根据统计局每月工业增加值数据和每年大行业价格指数来判断哪些行业是国家重点投入的,再用景气的行业板块过滤一遍。这样基本上选出来的股票,是处于行业景气周期的龙头股票,这样公布出来的业绩可靠性就增加了。
但我为什么不去做这种策略,因为我中长线如果集中持股,那回撤不可控,哪怕月线走的很好,一个正常的周线回调也会跌去20%,净值波动太大了,而如果仓位放小做组合,那么哪怕相对大盘增强8%,绝对收益其实不稳定的,如果每次都在市场大恐慌底部去买,但这种模式需要很大的耐心,时间试错成本太高了。
所以我的中线模式采取折中模式,即通过板块指数驱动,每年在周线底背离或者日线底背离的时候买入强于大盘的指数基金,作为短线的辅助,因为市场很好的时候,短线往往买不到,心态也会做坏,而有半仓指数基金天天往上涨,会好很多,而市场差的时候,就用短线个股去滚动,基金仓位采取轻仓或空仓,这样攻防都可以兼顾。
至于那些板块在低点的时候就能判断出强于大盘,这个涉及到比价系统,本质就是板块指数强于沪深300的程度。再结合每年的大风口或大的市场风格,基本能买到不弱于大盘的板块,实在没有,直接买创50基金或者创业板ETF也行。这是一种增强,这种增强效应,会高于业绩因子,因为行业火爆时,行业内垃圾股也会飞天,可以复盘下今年2月的芯片板块。
在这个行业增量基础上,还可以做一次增强,就是在行业里剔除收入增速小于0%,利润增速小于20%的,经营性现金流小于0的,得出新的股池,这个股池再用利润增速排序,标注前20%的股票,再用roe排序,如果之前标注过的股票也落在前20%,那么做一次交集,把这个交集做成最终的增强股池,到时就可以不买基金,直接买这个组合即可。但银行券商保险地产不建议这么弄,可以直接用市值排名,市值最小的那20%拉出来,弹性可能会更大,当然这个没做过太细致的研究,一般券商的话,直接买证券ETF即可。
这就是一些增强思路,回到大盘分析,这个没啥可说,继续震荡思路去做。至于芯片ETF,快接近一个卖点网格,如果触发,之前1.143买的部分,就是5%的利润,比股票要稳多了。又稳定,又套不死,年化可以跑赢理财,何乐不为?
芯片ETF网格
持仓:1.143
卖:1.208
买:1.078