市场动态
上周末我们认为本周将进入“超级周”,A股有望在箱体底部出现绝地反击,最终大盘在周一打到3209的低点后一路回升,最高3326,又拉回到箱体中轴区域附近,周二出现60-90分钟底部结构的重要买点,三大指数齐步回升,深成指率先突破上方高点连线的压制,昨天我们分析突破后还会回踩确认,站稳3天才算有效突破,今天深成指最低正好探到这条线后回升,仍收在高点连线之上,已站稳两天,下周一还要再观察;上证今天一度小破3300,午后拉回来,也是对再次突破3300之后的确认。目前指数在3300点仍有支撑,下周有望向3400点发起冲击。
下周还有向上惯性
半导体被列为十四五规划首位
半导体是科技的核心,也是国家发展的战略大方向,大家在短中期内都要重点关注。我们在深入研究半导体板块时发现:
1)指标上:“十四五”利好科技方向很多,结合各大板块指标显示,半导体板块目前正处于超买期,空头趋势衰竭,再次发出进场信号;
2)地位上:半导体是国家重点发展方向,而光刻机更是重中之重,其价值占比超过半导体产业链的1/3,是半导体皇冠上的明珠!
3)资金上:国家集成电路产业大基金二期在2019年10月份成立,募集资金2000亿,比大基金一期还要多800亿,说明国家在真金白银加大对半导体领域的投资。
半导体依旧强势
下游需求全面向好
半导体行业成本费用利润率、EBITDA/营业收入2018出现回升,预计未来将继续保持复苏提升趋势。固资累计折旧较为稳定,成本占比上下半年呈锯齿状波动,因此可预计下半年固资折旧会有所下降。固定资产周转率总体呈现上升,固资管理能力较强。
封测板块将在下半年迎来拐点,业绩开始回升。制造板块企业在2018年遭遇寒冬后,2019年景气度回暖,下游需求拉动各项指标增长。
相关概念股包括:中芯国际、长电科技、闻泰科技、赛微电子、环旭电子、三安光电。
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阿牛智投投资顾问 骆明钟 投顾编号:A0460620040001