来源:丁郦君
20-11-20 16:40
桥水基金的创始人达里奥年轻时候有一次病了,去看医生,一个医生说你这是不治之症,把他吓坏了,他再找医生看,另一个医生说没事儿。
“纳尼”,一下子懵圈了。达里奥不知如何是好,也没必要找第三个医生了,于是他请这些医生们一起碰头,一起讨论方案,最终决定从喉咙里切片化验,结果显示,确实是虚惊一场。
投资的时候,也经常听到各种言论,特别是某某专家的,然后就掉坑里了。
专家说准的概率很高,所以谓之专家。这个掉坑不是说不该听专家。问题是在“专家预判中迷途”自己没有去用数据化验证。
比如 最近机构专家担忧不已:明年社融和信贷收紧,股市会先抑后扬,说多了呢信的人也多,市场成交量一直起不来,下图为机构预期社融增速。

数据来源:中信证券
还有券商的电话会议经常请各路专家。除了私募基金经理严谨毒辣,一些经销商、企业高管、行业专家似乎懂行,但是过了几个月事实情况完全不对。按照他们得逻辑去做股票,几乎会全军覆没。
有个故事:几年前有白酒经销商在调研茅台5千元,他们都是深耕现货十几年的老法师,懂得比我们多,但一样也会看错,而且错的离谱。仔细想想,是我们自己没有客观数据去验证。
观点和数据
近期行情从中小创变为漂亮50的核心逻辑,利率上行。其实不管明年宏观面怎么周期收紧,利率上行已经有好几个月了。在利率上行的初期必然是经济复苏带领困境反转股,利率恢复到一定程度自然会影响那些高杠杆企业(负债率),那么又会回到盈利的企业风格
图片来源:国盛证券
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本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。
投顾姓名:丁郦君 执业证书:A0460620030001

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