智能投顾、大数据风控已经在金融领域掀起巨浪，已经到了谈及金融科技必谈AI（人工智能）的地步。澎湃新闻发现，目前AI技术已经初步渗入到金融科技公司的KYC（认识你的用户）管理、反欺诈、贷前风控、智能财富管理等多个领域，但也面临来自监管的压力和用户接受程度不足的瓶颈。

智能投顾前景和顾虑

AI在金融方面最为火热的一个应用是智能投顾，即机器人理财，在获取投资人的投资目标、收入和风险之后，通过量化投资模型，结合智能算法为客户量身定制一套投资组合。智能投顾克服了理财师的主观性，收费也低，被视为传统金融机构和互联网金融平台将用户下沉、拓宽客户群的重要方式。

根据易观发布的《中国人工智能理财市场专题分析2017》，目前国内智能投顾服务商自2015年开始渐多，市场竞争日趋激烈，传统金融机构的有招商银行的摩羯智投，金融信息垂直网站东方财富、雪球，互联网巨头蚂蚁财富、京东智投、腾讯理财通，以及互联网金融的宜信投米RA等等。

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近日，在“AI+金融颠覆”为主题的光点未来论坛上，清华大学金融科技实验室“人工智能+金融”项目负责人林常乐表示，智能化的财富管理包括两个方面的智能化，首先是投资管理的智能化，这方面经过了长时期的研发和业界实践；第二部分是顾问交互的智能化，“实际上在这个基础上更是一个瓶颈，我们不仅需要AI、大数据技术层面的引爆，还需要拿到很多核心的数据。”

至于为什么说AI比投资者本人更了解自己，林常乐举例称，一个很有意思的投资行为现象是，个人投资者常常过度自信，在中国这个现象更加明显。以前的金融学家无法把这个东西量化。而通过用户交易流水数据，可以看到中国散户都喜欢追求主动投资收益，但是他们过度相信了自己的投资能力，无法得到预期的收益。

凤凰金融总裁张震对澎湃新闻表示，智能金融在中国发展空间很大。对照美国，既有以养老、规避金融周期性风险等为目的、主要以ETF基金形式出现的长期的被动型投资，也有量化投资、社交投资、主题型投资等主动型投资，应用场景很多，目前在中国还未被广泛关注。此外在保险的细分领域，中国保险用户的意识还在萌芽期，创新型公司不多，预计下个阶段会有长足发展。

张震称，目前智能投顾在中国还存在一些瓶颈，首先11月央行发布的资管新规（《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》）中，明确了智能投顾需要取得相应的投资顾问资质，但获取牌照对互联网平台来说存在不确定性；其次，中国投资者中虽然很多人理财方面能力、经验、知识欠缺，但对别人代其做长期投资规划的信赖程度较低，凤凰金融曾经调查的结果是70%的投资者不愿意让别人代为理财，所以很多传统的财富管理公司往往卖的是产品而不是真正意义上资产配置的策略，而凤凰金融在理财服务方面，主要选择采用的是资产配置建议和服务的方式；另外，投资者跟着智能投顾下单属于“代客理财”，目前还不被监管层允许，只能通过提供投资建议和策略来做。

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“无论是在中国还是美国，金融监管是不是完全允许以机器人替代人类做决策，还画了一个很大的问号，”张震表示，目前政策还不清晰，未来可能是人工和机器同时参与决策过程。

对于人工智能进入金融业领域，国家在不久前释放过利好。2017年7月，国务院发布了《新一代人工智能发展规划》，提出通过智能金融加快推进金融业智能化升级；通过建立金融大数据系统，提升金融多媒体数据处理与理解能力；创新智能金融产品和服务，发展金融新业态；鼓励金融行业应用智能客服、智能监控等技术和装备，建立金融风险智能预警与防控系统。

AI改造风控面貌

AI也一改传统金融机构风控的面貌。比如，在消费金融领域，办银行信用卡一般都是大同小异的，提供工资证明、房产、车辆等信息，由银行来审核。但这种低维度的做法已经远远不够了。

京东金融副总裁曹鹏表示，当前的风控都是基于高纬度的风控模型建立的，“这样才能判断一个人是否适合借款，他的授信额度应该是多少，定价是多少。这些海量的数据靠人当然算不过来，都是靠机器来‘跑’。”

另外，曹鹏发现，影响风控结果的不仅仅是单个人或者单笔交易，而很可能是多笔关联交易，这些交易每笔都是正常的，但是综合起来看可能是洗钱行为。

“我们建立了一个超过14亿个节点的关系图谱，这些节点可能是电话号码，可能是收货地址，也可能是银行卡号或者身份证，这些节点会跟用户行为建立起非常复杂的网状关系，可以用来做用户的授信和反欺诈，”曹鹏称，“用户在一笔交易发生的时候，我们不仅会看这笔交易本身，我们还会看两维或者是三维以上的关系图，看当中会不会有一些涉黑的因素。”

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澎湃新闻还关注到，“生物探针”技术这种嫁接在移动设备上的风控也被广泛使用，手机用户握手机的角度、移动手机的速度、点击按钮的习惯、留在页面的特征、触点的间隔等指标会被用以判断“你是不是你本人”。假使手机被人盗用，即便对方知道密码，金融平台依然可以判断出交易的风险性，额外需要人脸识别，以保证资产安全。这也是基于AI技术结合数据可以为金融创造的价值。

曹鹏还打趣道，在风控方面除了“人脸识别”，还研发了“猪脸识别”，专门用于检测农户有没有重复抵押牲口。

其实“猪脸识别”也不是新鲜事，澎湃新闻了解到，百度金融此前就有“桃脸识别”，用以鉴定农户生产的桃子的品质。

AI也是监管科技的一种新手段。

今年7月，《证券期货投资者适当性管理办法》开始施行，该办法第一次将风险评级纳入了投资管理法规之中。一位承接证监会金融科技研究课题的项目组成员对澎湃新闻表示，会用大数据的技术、AI技术识别用户行为，发现一些异常的客户——比如一个客户说自己是低风险的，但是他的交易行为或者各个方面都非常的激进，而这些客户仅凭人的肉眼或合规部门是很难发现的。

来源：澎湃新闻