漂亮30起步
年底时候该是一些公司暴雷的好时机,为什么呢?今年业绩增速差一点、商誉减值一些没人会伤透脑筋去细究:今年有困难嘛!
哪些常年说 特斯拉有泡沫、美股有泡沫、A股白酒有泡沫、酱油有泡沫的,谁看得到机会,谁心里只有风险呢!
心里只有风险你能规避所有风险!心里有乐观态度,把握所有机会!展望2021年,笔者坚持认为这是一轮类似2017年价值投资元年的再次升华之年,沪市指数稳步推高,甚至快马加鞭,它的起点就是现在!
明年宏观上可以预见:高增长和宽货币,投资主题上:内外双循环!对于2021年一二季度的高增长一方面是基数低、另一方面是明年保持增长的合理预期,目前在卖方机构中形成共识。
下半年就会面临高基数和紧信用带来的宽货币变化,宏观背景上类似于2020年3月份,如果届时指数位置偏低,则是绝佳财报季叠加货币政策的上升周期!
数据来源:平安证券
全球经济的顶梁柱根据国泰君安保守估计仍然有6%左右增速,但是彼时的6%和今年的6%意义是不同的。一大部分生产能力差、现金流管理弱的企业已经被出清,即行业总产出回到原来的水平,但是企业的利润却可以提高,也就是行业集中程度更高带来的利润爆发!如果海外经济修复超预期(从纳斯达克上市公司财报之一),那么内循环的高利润和外循环的增长都会成为牛市重要推手!
但这轮牛市并不是普涨,股价影响因素除了利润增长,还有估值因素,脱离估值一件非常危险的事情。历史上每一次开始脱离估值的时候,市场就会大幅波动。
数据来源:点掌财经
估值其实是一种保护,如果在一个相对比较高的位置进去,然后又看错了,承受的风险会非常的大。如果是在一个比较低的位置,然后又看对了,最后收益就会非常高了。
笔者按照点掌财经上证指数估值测算,2020年底的估值处于历年中枢,并不贵也不便宜,从10月份开始无风险利率上行到3.3%以上,且去杠杆、去金融风险的决心必然会明年无风险估值收缩,A股估值必然会在合理区域内波动。
笔者的计算公式是:估值下跌极限20%,那么营收或者利润增速一定要大于20%,才能明年的超级成长股;如果行业龙头高分红企业,业绩增速必须保持6%以上!后期笔者精挑细选漂亮30的股票池,从行业角度为大家逐一精选。欢迎持续关注笔者。
本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。
投顾姓名:丁郦君 执业证书:A0460620030001