 来源:张黎
	                        		                        									20-12-21 11:59
	                        	来源:张黎
	                        		                        									20-12-21 11:59
									                        早盘点评
国内:中央经济工作会议——1、强化国家战略科技力量;2、增强产业链供应链自主可控能力;3、坚持扩大内需这个战略基点;4、全面推进改革开放;5、解决好种子和耕地问题;6、强化反垄断和防止资本无序扩张;7、解决好大城市住房突出问题;8、做好碳达峰、碳中和工作。
美国:标普500和纳指股指期货早盘涨跌互现,纳指上涨0.28%,标普下跌0.10%。
欧洲:受欧洲爆发“新毒株”新冠疫情,德国DAX30指数期货早盘下跌1.64%。
商品:美原油早盘跌至47.61美元,跌幅3.29%;基本金属集体下跌,伦锌跌幅最小;农产品—主要品种延续上涨,大豆和玉米领涨。
市场研判:中央经济工作会议明确了明年上半年的投资主线。首先,科技进步放到首要位置,未来十年管理层将加大基础研究投入、人才队伍培养和制度调整。其次,产业链薄弱环节将进行重点扶植和投入,主要包括集成电路、高端工业设备、核心基础元器件、软件和种业。第三,需求侧改革会提高转移支付力度和增加社会生育率。第四,疫情期间施行的财政与货币政策将逐步退出,宏观逆周期调节将趋于中性。
图1:上海银行间同业拆借利率(SHIOBR)——中端利率持续改善,货币转向预期缓和
 
资料来源:SHIBOR,张黎整理
图2:VIX波动率指数——欧洲新疫情提升市场紧张情绪
 
资料来源:华尔街见闻,张黎整理
图3:中国出口集装箱运价指数——“世界工厂”地位短期仍然稳固
 
资料来源:上海航运交易所,张黎整理
交易建议:下调周期板块至标配。未来1-3个月这重点关注科技和新消费板块,其中科技主要关注集成电路、高端制造(机器人、机床)、军工、量子计算机等关键行业龙头回调买入机会。标配消费、超配创新药和康复器械。衍生品关注指数期权震荡或牛市价差策略的切换。
 
        
 
                         
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