来源:丁郦君
21-01-04 17:41
A股的结构处于一个什么样的位置?
引用上周蔡老师的讲述利率的观点,来分析目前A股处于什么样的位置。
1、 当前现在海外疫情还没结束,水还在放。而我们这边水龙头开始关了或者调小。
2、直接影响是我们的利率就一下子涨到了3.29%。
那么利率高低是怎么影响股市的呢?
(1)假定我们把利率给挤压到2.8%这个时候高息股票的估值就会进一步的提升,这种票往上一顶指数就飞起来了。
(2)如果利率太高实体经济扛不住,而3.3%这个位置恰恰是接近区间上沿的。明年不到万不得已不会放钱的,经济会往上走但是不会大幅往上走。春季行情已经展开但是节奏比较慢。
利率和股市
股市和利率关系就是水涨船高,水越多船越高。水少了呢?其实从长远角度看,并不需要多担忧,A股处于比较明显的结构性牛市。一方面是资本获得杠杆的利率是下行的,资本不是少而是太多,欧美接近零利率,全球化配置中资产才是稀缺的。

数据来源:阿牛智投
另一方面资本密集型产业的护城河会减弱,技术密集型则会壁垒更高,很多龙头企业未来不再是龙头,比如互联网巨头的数据优势、算法可能并不是长久的。(利率的倒数即为市盈率)

数据来源:阿牛智投
未来只有一部分公司持续创新高。在品种选择上,需要极其苛刻,要选择长期能够穿越重大危机的企业,要正确对待股市的波动与风险。要实现资产的长期增值,
今年股市还是少部分的牛市
好企业和坏企业可能都在好的行业,好企业可能比较弱小的,而坏企业是比较“强大的”,归根到底那些思维模式还处于很低层次的企业,迟早会被淘汰掉。
本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。
投顾姓名:丁郦君 执业证书:A0460620030001

扫一扫 下载APP